美光财报：汽车、机器人将撑起下一个存储大周期

近日，美光（Micron）发布了最新的财务数据，但在其业绩说明会上释放的一个产业信号更值得业界关注。据美光方面透露，人工智能（AI）驱动的存储需求正从数据中心向智能手机、个人电脑、消费电子产品、汽车、工业控制以及机器人等终端领域延伸。特别是高端自动驾驶和人形机器人，将成为拉动存储市场长期增长的核心动力。

据英国咨询机构Future Markets发布的报告显示，全球物理AI（Physical AI）市场规模预计将从2026年的约3830亿美元（约26058.33亿元人民币），增长至2040年的3.26万亿美元（约221802.04亿元人民币）。物理AI的载体主要涵盖机器人、自动驾驶汽车及工业自动化系统等需要AI直接参与物理世界操作的场景。英伟达（NVIDIA）首席执行官黄仁勋此前也公开表示，物理AI的“ChatGPT时刻”已经到来。

在技术演进的过程中，存储需求的底层逻辑正在发生深刻改变。以L2+及以上级别的自动驾驶汽车为例，其所需的内存与存储容量是传统汽车的5倍以上。同时，人形机器人本质上是一个移动的多传感器AI系统，涉及视频流、高精地图、运动轨迹、本地模型、任务记忆以及传感器缓存数据等，这些海量信息必须在本地端进行实时处理与保存。因此，具备低功耗、高带宽和高可靠性特征的存储芯片及设备，成为了物理AI发展的关键基础设施。美光预计，相关市场将在2030年前后开启一个长达数十年的需求周期。

从产业链价值分配的角度来看，在技术变革初期，提供底层基础设施的供应商往往最先获得商业回报。在物理AI大规模落地前，企业需要完成模型训练、仿真环境搭建、边缘计算芯片部署及本地存储架构规划等一系列准备工作。这意味着，在机器人整机制造商实现规模化盈利之前，提供从云端到终端、从仿真到执行的全套基础设施供应商将率先受益。美光在业绩说明会上对机器人与自动驾驶领域的重点关注，表明其已敏锐捕捉到这一需求传导链条的早期变化，物理AI有望成为整个AI产业链下一轮扩张的重要起点。

注：按1美元≈6.80人民币计算