AI数据中心需求旺盛，日本藤仓光缆业绩有望超预期

据彭博社报道，今年5月，总部位于东京的光纤电缆制造商藤仓（Fujikura）因发布较为保守的业绩指引，曾导致日本光缆板块出现大幅下跌。不过，该公司社长冈田直树近期透露，目前藤仓已经收到了来自几乎所有美国超大规模云服务商的光缆采购订单。由于人工智能（AI）服务需要处理海量数据，AI数据中心对光缆的需求量远超传统云计算设施。这一建设热潮显著提升了藤仓、住友电工以及古河电工等日本线缆企业的光缆订单量。

冈田直树指出，激增的订单使得市场供应持续紧张，部分客户为了获取藤仓的高端产品，已经同意接受更高的采购价格。他强调，公司主要提供高附加值产品，完全能够通过上调产品单价来弥补产能受限带来的影响，并明确表示未来还会进一步提高售价。如果产品提价计划以及其他光学元件业务的拓展能够顺利实施，公司的发展前景将十分乐观。鉴于2026财年第二季度的业务表现极为强劲且超出预期，他预计公司最终将超越最初设定的计划目标。

此前，由于藤仓公布的2026财年（2026年4月至2027年3月）及未来三年的利润展望低于分析师的平均预期，引发了外界对产能瓶颈、市场竞争加剧及供应链中断的担忧。针对市场关注的原材料氢气供应短缺问题，冈田直树解释称，公司通过灵活调配库存等手段，已将负面影响控制在2026财年第一季度。同时，藤仓正在拓宽采购渠道，实现液态氢与压缩氢的多元化使用，并加快引入建设周期较短的制氢设备，从而有效降低供应链风险。

在投资策略方面，冈田直树认为光纤行业与半导体产业相似，均存在明显的周期性波动，因此资本支出必须保持谨慎。为了分散经营风险，藤仓不仅与全球主要的AI数据中心运营商建立了合作关系，还计划在未来加大对通信基础设施领域的投入。此外，公司还将把部分业务资源配置到美国以外的其他区域，以实现地域布局的多元化，避免对单一数据中心市场的过度依赖。