AI基建带动被动元件需求，国巨市值破万亿

据报道，随着AI基建的快速发展，高端被动元件市场出现全面短缺，交期显著延长，引发资金大量涌入被动元件相关企业。目前，已有6只被动元件股被列为处置股票，仅MLCC龙头厂商国巨（2327）仍正常交易，但其股价因短线涨幅较大已被列入注意股票。

被动元件类股中，多数股价在500元以下，仅国巨突破600元大关。若将其股价还原至股票分拆前水平，相当于超过2500元，远超2018年的高点1310元。上周收盘价629元，国巨市值已突破万亿，达到1.3万亿元规模，成为行业领涨股。

值得注意的是，通路龙头日电贸（3090）于22日加入被处置行列，当日仍强势上涨9%，收盘接近涨停。被动元件类股整体表现强劲，当日共有11只个股涨停，其中6只被列为处置股票，均采用5～20分钟分盘交易，显示市场热度不减。

目前被列为处置股票的被动元件企业包括华新科（2492）、禾伸堂（3026）、日电贸（3090）、信昌电（6173）、钰邦（6449）和金山电（8042）。其中，MLCC厂商几乎全部被关，仅剩国巨正常交易。

禾伸堂和国巨本周召开股东常会，法人对其未来盈利持乐观态度。禾伸堂专注于AI电源领域，其高压MLCC供应链稀缺，已进入VR供应链，NPO MLCC需求显著回升。国巨则在钽质电容和芯片电阻领域占据全球领先地位，产品被列入英伟达的物料清单（BOM），AI对元件价格敏感度较低，进一步增强了国巨的盈利能力。