晶圆厂调整供应链策略，国产设备厂商迎发展机遇

据日经亚洲（Nikkei Asia）和Tom’s Hardware等综合报道，随着美国对先进半导体技术出口管制的持续扩大，国产设备供应商迎来了快速发展期。

北方华创（NAURA）、中微半导体（AMEC）、ACM Research、拓荆科技（Piotech）等公司纷纷创下营收新高。数据显示，北方华创在2025年前三个季度实现营收271.4亿元人民币，远超2020年全年的60.5亿元；中微半导体同期营收增长超过5倍；而专注于薄膜沉积设备的拓荆科技营收更是激增13倍。然而，市场竞争的加剧也带来了价格战，利润空间逐渐被压缩。据Needham & Co.分析，这与国产设备厂商争夺原本由美、日、荷供应商主导的市场份额密切相关。

与此同时，2025年中国自美国直接进口半导体设备金额降至约20亿美元，年减34%，为2017年以来最低水平。而来自新加坡的进口额年增17%，达到57亿美元，马来西亚的出货额则倍增至34亿美元。这一变化与应用材料（Applied Materials）、科林研发（Lam Research）和科磊（KLA）等美国设备大厂在东南亚的深化布局密切相关。2025年，这三大厂商在中国市场的销售额合计接近190亿美元，各自占比仍超过30%。

欧洲与日本的供应链仍保持稳定。荷兰ASML和日本东京威力科创（Tokyo Electron）在2020至2025年间累计对中国出口超过770亿美元。美国国会正推动《硬件技术控制多边协调法案》（MATCH），试图封堵经由东南亚转运至中国的设备与关键零部件。目前欧洲与日本尚未跟进。

分析指出，中国半导体设备市场正面临“外部封锁”与“内部竞争”的双重压力。短期内，国内厂商的营收增长与利润压缩将并存；中长期发展则取决于技术突破及全球供应链政策的协调程度。