华为加速布局光芯片领域，鲲游光电成重要一环

在AI数据中心和高速运算需求的推动下，光通信与光芯片正迅速成为半导体产业的重要战略领域。生成式AI的兴起使得算力需求持续增长，高速数据传输的瓶颈问题愈发凸显，光子技术的重要性也因此备受关注。

华为近年来通过资本投资和吸纳全球人才，不断深化自研芯片能力，并加速构建完整的光子技术生态体系。据消息透露，华为早期投资的晶圆级光学厂商鲲游光电近期完成了近4亿元人民币的C+轮融资，并启动了IPO早期规划。这一动作被视为华为强化光通信上游能力的重要举措。

鲲游光电本轮融资由中信正业、云锋基金、海望资本等机构联合注资，既有股东昆仲资本与华登国际也全数跟投，累计融资金额接近10亿元。相关资金将主要用于晶圆级光学（WLO）与光子整合技术的研发，并扩建位于上海临港的生产基地。据悉，其规划年产能将提升至1000万颗，同时推进国际客户的导入。

鲲游光电早在2019年便获得华为旗下哈勃投资入股，正式纳入华为供应链体系。业界认为，华为通过“资本+技术”双轨并进的方式，已锁定关键光学与光子元件厂商，补足了高速光互连与AI运算所需的核心能力。

从技术层面来看，鲲游光电专注于晶圆级光学与光子整合，具备从上游设计、制造到封装的IDM整合能力。其产品布局涵盖3D传感、AR光波导与车载光学三大领域。其中，3D传感模块已进入国际一线手机品牌供应链；AR衍射光波导在中国市场出货量排名靠前，并设定了2026年出货20万套以上的目标；车载应用方面，其技术已切入新能源车供应链，应用于激光雷达（LiDAR）与车用光通信模块。

与此同时，AI应用的快速扩展也推动了国内光通信产业链的全面升温。当前，光模块技术正从800G迈向1.6T时代。以硅光子技术（Silicon Photonics）为主轴的中际旭创，其2025年海外营收占比已超过90%，客户涵盖国际云端与AI芯片大厂。

中际旭创的竞争对手新易盛则布局线性驱动可插拔光学（Linear-drive Pluggable Optics；LPO）架构，以降低功耗与成本。在关键零组件领域，包括天孚通信、光讯科技、源杰科技等企业，也正加速补齐国内光芯片与电芯片的供应能力。

然而，高端硅光子芯片与电芯片约占光模块成本的50%，目前仍高度依赖海外供应，国产率仅约4%。在此背景下，国内正加速推动国产替代，源杰科技、长光华芯、仕佳光子等企业正从中低端产品切入，逐步向高端市场突破。

总体来看，光通信产业正从过去以中游模块为主逐步向光芯片与光学封装领域延伸。以中际旭创、新易盛为代表的光模块厂商已在全球数据中心市场占据一席之地，但在高端核心元件方面仍有待突破。鲲游光电的崛起，通过晶圆级光学与光子整合技术，填补了中国在高端光学与封装领域的空白，并进一步切入AR、车载与光通信等多元应用场景。而华为预计将成为这一产业体系中的关键推动者之一。