在终止其Crucial（英睿达）消费者品牌后的首次财报电话会议上，美光科技宣布其DRAM和NAND业务实现了创纪录的营收。美光首席执行官Sanjay Mehrotra在2026财年第一季度财务电话会议上表示，DRAM短缺将持续到2026年以后，这一观点与整个存储器行业的共识一致。
美光在第一财季的营收达到了136.4亿美元，同比增长近57%，同时实现了显著的利润率增长。这主要得益于AI数据中心更高的定价和不断增长的需求，而这种需求并未出现放缓迹象。美光预计供应限制将持续多年，公司正努力达成多年期供应协议。
HBM（高带宽内存）是推动增长的重要因素之一。美光指出，HBM所需的晶圆面积是DDR5的三倍，其HBM收入预计将实现强劲增长。到2028年，HBM的总潜在市场规模（TAM）预计将达到1000亿美元，超过2024年整个DRAM市场的规模。
尽管关闭了Crucial品牌业务，美光仍继续为PC和手机供应DRAM。公司预计，即使在供应受限的情况下，PC出货量仍将继续增长。然而，美光坦言，即便未来几年营收和制造产能有望扩大，仍无法满足所有细分市场的需求。
美光正在积极推进产能扩张计划。位于美国爱达荷州的两座晶圆厂正在建设中，其中第一座预计将于2027年年中投产。此外，纽约州的晶圆厂项目也在按计划推进，预计将于2026年初动工，并在2030年前后投产。
即便在产能扩张完成后，美光预计也只能满足其关键客户需求的约一半到三分之二。美光CEO Mehrotra表示，许多客户对长期内存供应感到担忧，正通过签署多年期合同来锁定产能和供货。
目前，DRAM短缺仍在推高DDR5价格。多数供应商认为，供需紧张至少会持续到明年，甚至更久。不过，部分厂商持不同看法。GPU厂商蓝宝石（Sapphire）表示，DDR5价格将在未来6到8个月内趋于稳定，而金士顿（Kingston）则认为价格将继续上涨。
