美国制造政策推动，EMS/ODM产业或迎新变局

据报道，自2021年起，受疫情引发的供应链危机及中美关系紧张影响，跨国企业加速分散供应链风险，降低对中国制造的依赖。美国通过《芯片与科学法案》等措施，提供超过520亿美元的补贴与税收优惠，吸引半导体与电动车企业赴美投资。同时，川普政府推动的“对等关税”政策也迫使科技企业扩大在美投资。

在此背景下，电子制造服务（EMS）与原始设计制造（ODM）企业开始重新布局产能，将美国视为供应链新据点。苹果、Google、Tesla等大客户要求高端产品实现美国本土制造，进一步推动亚洲代工厂商赴美设厂。尽管美国本土已有捷普、伟创力等EMS/ODM企业，但其主要聚焦于高附加值、低产量领域，如航空航天、医疗设备等。亚洲厂商的加入弥补了大规模制造的缺口，形成了混合模式。

从历史数据看，2000年全球前五大EMS/ODM厂商中，三家为美国企业；而到2010年，亚洲厂商已占据主导地位。2020年，中国厂商崛起，立讯精密等企业市值超越传统巨头。然而，随着美国制造政策的推进，截至2025年，全球EMS/ODM市值排名再次发生变化，美国企业重回前列。

尽管如此，北美EMS/ODM厂商仍面临诸多挑战。美国高昂的土地与人力成本增加了企业运营压力，同时关键零部件供应链不完善也导致采购成本上升。此外，技术人才短缺及文化差异等问题进一步加剧了运营难度。

为应对这些挑战，分析认为，EMS/ODM企业应向高附加值产品、高度自动化智能工厂及垂直整合型制造转型，以提升竞争力并适应市场需求。