AI晶片新禁令使台湾存储器股票承压

美国AI晶片新禁令下重手，冲击供应链集体跳水，加上中国台湾期指也顺势压低结算，昨（18）日台股开低走低，重挫逾200点，失守月线和半年线。盘面上，记忆体族群抗跌，包含力成、威刚等收红。权证发行商建议，看好记忆体族群后市的投资人，可透过权证布局，掌握获利机会。

美光在9月底法说时表示手机、PC及NB、车用客户的记忆体存货已回到正常水位，而资料中心客户存货可望在2024年初回到正常。市场预期记忆体复苏方向不变，后续留意外部经济环境的逆风力道及此毛利率回升速度。

中国台湾威刚为全球第二大SSD模组厂，并以自有品牌Adata在全球贩售记忆体模组及快闪记忆体。法人指出，目前通路商、OEM的记忆体存货水准已较上半年下降，而8-9月DRAM和NAND的现货价轮番上涨，一方面带动了OEM、代理商等客户的策略性备货需求，且已见延续至10月，使威刚等模组厂出货量成长。

另一方面，通路端反映采购成本较为快速，而威刚的通路营收占比也由过往的约45~50%提升至60%，价量齐扬下，预期威刚的获利可随之增加。

中国台湾力成为全球第五大封测厂，过去以记忆体封测为主，近年逐步增加逻辑封测比例。法人指出，展望2024年，预估第1季为全年稼动率低点，2024年产品组合持续优化，待半导体库存修正结束，需求有望看见明显成长动能。中长期来看，力成持续强化在先进封装与逻辑产品线的布局。

权证发行商建议，看好力成、威刚后市的投资人，可买进价内外15%以内、距离到期日90天以上的权证，参与这波行情。