【小资存股】科技股怎么存？台积电、鸿海等5大科技股预估成长率、殖利率比较一次看

存股成为显学，兼具以下四大特性的龙头科技股经常让投资人更加青睐。

(1) 市占高，为各产业前两名、获利稳定成长

(2) 部分公司将受惠明星产业如 AI、电动车等，成长潜力优

(3) 库存调整后，产业循环谷底回温

(4) 财务、公司治理等风险较低

故本文整理近期龙头科技股的重点变化，寻找潜在投资机会。

一、科技股脱离谷底近了？需求回温、库存将于 2023 下半年去化，具潜力的子产业有哪些

随着半导体与电子产品库存将于 2023 下半年去化后，现阶段 NB、手机、TV 等等消费性电子需求也缓步回温下，整体科技业景气循环也已落底慢慢回升，加上领头的 AI Server 需求强劲带动下，半导体先进制程需求看好，成熟制程则谷底已过持平回温，下游消费性电子也是谷底过等待需求拉升；整体而言半导体聚焦在高阶制程受惠股、新能源车，及封装供不应求的 AI Server 等在未来一年较具潜力。

目前主要的五档龙头科技股，包括半导体 (晶圆代工与 IC 设计)、新能源车、充电桩与电源，及消费性电子代工等产业，我们从产业循环位置、获利成长潜力，及殖利率来观察比较。

二、龙头科技股谁潜力最好？市场估联发科 (2454) 殖利率 6.56% 最高，台达电(2308-TW)EPS 正成长

比较过去五年的成长率、ROE、殖利率及波动度，在获利成长方面以联电、台积电、台达电，及联发科表现较优，我们再进一步考虑殖利率与波动度，则是以鸿海较优。

可以看到变成各家龙头科技股各有所长，所以景气循环位置、未来获利成长性、明年殖利率，及股价波动度的比较，将影响投资人科技股的存股报酬率。

我们把景气循环位置、未来获利成长性、明年殖利率及波动度，透过量化的方式换算成风险与报酬分数：

● 风险接近 1(愈低愈小) 的公司有鸿海、联电、台积电及台达电

● 潜在报酬分数则以鸿海、联电、台积电与联发科较高

三、市场预期 2024 正成长、殖利率 3% 以上有这三档

基于上表投资人比较自己的持股后可检视现有存股状况，进一步考虑去做存股比重的调整，来提高整体龙头科技存股的报酬率。方向就是为少存或是调节预估表现较差的持股，增持有强势表现的个股。

波段存股策略看中的是未来成长性，接着我们为较强势科技股存股标的给出三个定义，进行筛选

1. 景气循环股底向上，市场预期 2024 年成长率均呈现正成长

2. 市场预估现金殖利率接近或 3% 以上

3. 产品为成长潜力的产业如 AI 与新能源车

考量这三项指标筛选后

● 成长率稳定个股：鸿海、台达电、台积电

● 预期殖利率表现优：鸿海、联电、台达电

● 产品为潜力产业：鸿海、台积电、台达电

存股族们可依上述三个观察点，挑选出适合自己属性的潜力科技股。

找到标的，投资人就可以静待时机，将较弱势个股在相对高档时进行调节，把部位转换到强势个股。不妨利用近期殖利率高档造成科技股本益比压缩等利空，致股价有较明显回跌时检视部位，进一步汰弱择强优化报酬。

延伸阅读：波段潜力存股

波段潜力存股，也就是本篇龙头科技股们比较的方式，透过我们特有的选股标准，依照 6 大面向分析每月存股标的：

1. 产业趋势稳定性：考量公司产品所处产业的成长率与渗透率

2. 市场地位：以市值、市占排行、进入障碍，及经营权的稳定性来判断

3. 获利的稳定性：以 ROE 及盈余 (净利、EPS 等) 的成长性来区分

4. 配息稳定性：历年的股息发放率与殖利率

5. 财务与永续安全性：参考要素为 TCRI 评等、负债比率、利息保障倍数，与 Sinopac + 永续评鉴评等

6. 波动性与评价安全性：以 Beta 值、股价评价位置来比较

进一步再把 6 大面向整合成风险与价格潜力２大维度，以量化的方式画出该标的位于九宫格的相对位置，目标是要选择出风险较低及价格潜力相对高的标的，在风险与价格潜力的两个维度中，选择的存股标的就会出现九宫格的位置 (下图)

如最右下角的区间就是风险低、价格潜力高的优质标的，除了本次更新的龙头科技股外，每个月会帮大家更新具潜力的波段潜力存股，根据产业趋势等６大面向，评估个股风险、未来潜力，推断当前股价所处位阶与价格潜力，可用在存股策略或是进出场的参考依据。

我们每月会更新透过此量化方式，筛选出波段潜力存股标的，并依照６大面向检视并分析，有兴趣的投资人可以了解参考。

【波段潜力存股】：点我前往观看

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