半导体行业回暖，何时到来？

来源:芯视野发布时间:2023-09-181197浏览

半导体行业的“春天”，或许要晚些到来。
近来生成式AI的盛宴，给正处寒冬的半导体芯片公司带来了曙光，6月台积电董事长刘德音表示，当前已经看到了某些领域市场终端需求回温的迹象，然而几个月过去，从库存水准仍居高不下来看，半导体业回春仍须等待智能手机及PC等主要半导体终端应用市场的反弹。
根据研究机构Omdia的统计数据显示，半导体产业在连续五季营收下滑之后，在2023年第二季度终于扭转了颓势。具体来说，二季度整体半导体产业营收增长了3.8%，达到了1,243亿美元。

图源：Omdia
尽管如此，全球半导体业仍旧在谷底徘徊。彭博数据指出，全球五大半导体地区：中国大陆、日本、韩国、中国台湾及美国，其半导体业库存天数中位数自2021年第1季至2023年第2季仍在上扬，并无下滑迹象。
包括IC设计、IDM及晶圆代工在内的中国大陆半导体业者，其库存天数中位数在这段期间从109.6天上升至157.6天，中国台湾企业库存天数中位数从84.9天上升至131.8天，美国企业库存天数中位数则从117.5天上升至144.7天。
具体企业方面，台积电的库存天数从65.3天上升至89.4天，三星的库存天数从71.3天上升至106.5天，SK海力士同期库存天数从97天成长至172.2天。

主要晶圆代工厂财报：市况仍较为平淡
今年8、9月，受益于华为Mate 60系列新机发布，以及iPhone 15新机发布刺激，智能手机市场较为活跃。但由于消费缺乏强劲动力，从台积电等主要晶圆代工企业高层的发言和业务计划来看，对前景依旧保持警惕，很难看出何时才能全面复苏。

台积电

9月8日，台积电表示，其8月营收达1886.9亿元新台币（约合431.72亿元人民币），月增6.2%，年减13.5%。据悉，台积电8月增长主要来自苹果和英伟达的订单。

台积电在7月下修全年财测，预估今年营收年减10%，当时管理高层说，除了火热的人工智能（AI）芯片市场外，其他市场需求恶化的情形比预期严重。

联电

9月6日，晶圆代工厂联电发布其8月财报，数据显示8月营收189.52亿新台币，环比下跌0.58%，同比下降25.23%。
对于第三季度，联电展望，整体终端市场气氛低迷，预期客户近期仍会维持严谨的库存管理，第三季供应链持续调整库存，晶圆需求前景并不明确，产能利用率将为64%至66%。

中芯国际

8月末，中芯国际发布半年报，2023上半年实现营收213.17亿元，同比下降13.3%；归母净利润29.97亿元，同比下降52.1%；扣非净利润16.45亿元，同比下降68.2%。

中芯国际预测，三季度将延续二季度量增价跌的情况，预计销售收入环比增长3%到5%，毛利率在18%到20%之间。

华虹集团

华虹公司半年报显示，上半年实现营业收入约88.44亿元，同比增长11.52%；归母净利润15.9亿元，同比增长32.07%。
二季度末华虹半导体8英寸晶圆产能利用率达112.0%，12英寸晶圆产能利用率也高达92.9%。总体产能利用率为102.7%。但本季公司毛利率环比下降4.4个百分点、同比下降5.9个百分点至27.7%。

世界先进

世界先进近日发布的8月财报数据显示，8月合并营收35.17亿新台币，环比减少2.23%、同比减少29.28%。

此前业界报道显示，受终端需求不振与市场竞争影响，世界先进近期陆续调降8英寸晶圆代工报价，最高降幅高达三成。世界先进董事长方略在法说会上曾表示，确实有国际大厂杀价对世界先进运营造成一些影响，世界先进将正面应对。

力积电

力积电8月财报数据显示，8月营收34.71亿元，较上月小幅成长1.2％，同比减少46.03％。总体来看，力积电6至8月营收均在34亿元左右，营收偏低。公司先前也预估，第三季本业不排除单季亏损可能。
半导体行业库存天数上升未必全部出于需求疲弱，但仍反映AI的需求不足以弥补手机及PC等半导体出货大宗领域的需求不足。业界复苏迹象已出现，但总体复苏步伐被多类因素牵绊，速度有所放缓。