台积电、联电、世界先进对下半年怎么看？

近日，世界先进、联电、台积电纷纷发布了最新财报数据，值得注意的是，三家大厂纷纷表示库存去化较为平缓，对下半年持保守观望态度。

世界先进：下调资本支出、谨慎扩充产能

8月1日下午，世界先进召开第二季度法说会。

世界先进公布财报数据，世界先进累计上半年营收180.41亿元新台币，年减37.34%，毛利率30.03%，较去年同期下滑19.19%。

世界先进估计第三季度出货季增4-6%，产品平均销售单价ASP预计环比持平，毛利率约25-27%之间。

资本支出方面，世界先进5月份提及今年资本支出维持百亿元新台币，8月1日，该公司在法说会上表示，2023年资本支出估约略低于百亿元新台币，其中60%用于五厂，25%用于其他厂区去瓶颈，其余则为其他厂区例行维修。

在产能扩充方面，世界先进指出，为了应对半导体产业剧烈库存调整周期与经济前景等因素，持续谨慎评估产能扩充，维持2023年产能年增6-7%达335.2万片八英寸晶圆，第三季度产能达约28.7万片仍呈现季增。

而第三代半导体布局方面，世界先进指出，GaN on QST目前进度不错，第一代正在量产，产品以快充等应用为主，目前客户有20多个，将近20个产品在试产中；第二代将切入工业、电动车市场等应用，技术更具竞争力，照进度进行中，明年中会有客户产品设计定案，开始做先导产品。

联电：半导体产业库存调整将持续至第四季度

近日，联电举行了第二季度法说会，联电总经理王石表示，由于终端需求疲弱，半导体产业库存调整将持续至第四季度。

王石表示，整体终端需求疲弱，虽然电脑、服务器等部分产品需求回升，但无法抵消总体消费能力减弱。

王石称，先前车用和工业等需求较平稳，随着库存水位上升，客户也对供应链较谨慎，关注景气变化。

展望第三季度，联电预估本季出货量将减少3~4%，毛利率将微增1%-3%，但产能利用率将由第二季度的71%，降至64%到66%，预估也将影响单季获利表现。

台积电：客户库存调整周期延长、谨慎看待产业前景

此前，笔者在《半导体下行周期，比预期更长?》曾详细分析台积电二季度的财报，简单来看，台积电二季度合并营收约4808.4亿新台币，同比减少10.0%，环比减少5.5%。期内净利润1818亿新台币，同比减少23.3%，环比则减少12.2%；营业毛利率54.1%，同比下降5％，环比下降2.2％。晶圆出货量为2916千片，同比下降23%，环比下降9.6%，库存周转周期延长至99天。

台积电黄仁昭介绍，台积电第二季度营收受到全球经济状况的影响，市场需求受到抑制，客户更加谨慎。当前客户正在进行库存调整，并将使库存调整周期延长至2023年第四季度，目前对前景的看法不如三个月前乐观。台积电预估，今年晶圆代工业营收恐将减少中十位数百分比（约14%至16%），减幅将高于不计存储器的半导体业中个数百分比（约4%至6%）水平。

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