NB ODM 2Q出货优于预期 下半年旺季「仅温非旺」

NB ODM第2季出货表现都优于预期，往年的五穷六绝并未出现，然此不代表NB开始有好日子。

事实上，ODM对第3季更为保守，甚至下修季增幅度，主因目前手上都是急单，预估2023年下半的旺季「仅温非旺」，到2024年第2季前，都需勒紧裤带度日。

NB ODM 6月除英业达外，均如以往，季底月较强，广达甚至冲高至510万台，较5月的420万台成长21.4%；仁宝出货为330万台，月增也达10%；纬创出货170万台，月增13%，只有英业达因为5月有一NB电竞急单，单月冲高至180万台，6月降至170万台。

整体来说，ODM第2季NB出货都较第1季成长双位数，而广达、仁宝、英业达出货都优于预期。广达原本预估仅成长5~9%，没想到第2季出货达到1,260万台，季增16.67%。仁宝原本估，第2季出货将会季增个位数，然后来出货量达870万台，季增14.47%。

纬创估第2季NB出货季增双位数，最后出货量为460万台，季增17.95%，至于英业达，原本预估第2季出货量仅较第1季持平或个位数成长，然结果第2季出货达490万台，较第1季成长达11.36%。

各家第2季优于预期的原因不一，比如广达受惠于Chromebook出货回温，而英业达出货优于预期因为电竞机种带动，而英业达也因为代工客户手持电竞装置，该装置大卖，而有意外收获，然上述NB相关订单，都仅为急单或短单，意味第2季基期拉高结果，第3季恐面临压力。

广达指出，在第2季拉高后，第3季预估将要更保守，然未给预估值。纬创在第2季时，已经指出下半年会维持逐季成长态势，然成长幅度将较原本预估低。英业达表示，第3季在第2季的出货拉高后，原本估的第3季出货成长，目前先改为出货持平。

仁宝总经理翁宗斌日前指出，第2季NB出货比预期好很多，主因是库存消化的差不多了，然不确定性因素还没消失，包括要看整个市场的突发性，包括美国FED的升息策略，及后续通膨所带来的影响程度。

第3季主要是下半年最重要的圣诞节旺季铺货时间点，NB ODM对第3季看法保守，也无疑是反映品牌客户对下半年旺季的态度，供应链指出，以各家对第3季的拉货状况来看，2023年下半的NB市场，不值得期待。

某ODM厂指出，第2季出货优于预期，主因客户考虑库存偏低，因此提前拉货至代理端销售，拉长整个销售时间，然不代表下半年拉货会转强，事实上，目前各家对第3季及下半年看法都是会较上半年成长，然幅度有限。

供应链分析，现阶段客户都以急单为主，反映的是代理端库存偏低，因此当需求出现时，必须立刻向ODM拉货，然拉货后，就不再延续，主因是客户对市场需求缺乏信心，否则往年此时，各家早已开始准备为下半年出货热身，而不会像现在平静无波。

至于何时可望有明确的拉货需求，供应链看到2024年第1季以后，届时才可能出现明确的成长动能，主因通膨有望下降到合理程度，经济可望走出下滑谷底，且消费者在疫情期间所购置的机种，也开始面临换机需求，此外，包括微软Windows更新及AI NB出炉，都会是另一波推力。

责任编辑：陈奭璁