科创丨中东资本加仓中国，“向东看”背后的微妙转变
来源:Ai芯天下发布时间:2023-06-271693浏览
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前言：
在全球经济版图[东升西降]趋势下，以中东主权财富基金为代表的中东资本加快了东进[淘金]的速度。
在今年以来，中东多国主权财富基金在中国资本市场频繁现身。
作者| 方文三图片来源|网 络
中东多个国家逐渐形成主权财富基金
依靠丰富的石油资源，中东多个国家积累了大量的财富并逐渐形成了规模巨大的主权财富基金。
全球十大主权财富基金中有4家位于中东，分别是阿布扎比投资局、科威特投资局、沙特公共投资基金和迪拜投资公司。
截至2022年，中东主权财富基金的资产管理规模总额高达3.64万亿美元，占全球主权财富基金总额的三分之一。
阿拉伯国家在产业多元化和摆脱对美国依赖的动机下，后续对外投资或将加码，中国是重要投资目的地。
在中国经济总体规模不断扩大，以及长期以来对全球经济增长的重要拉动下，全球资金会不断增配中国市场，中东主权财富资金也会持续东进中国。
预计到2030年中东主权基金的投资资本总量将跃升至10万亿美元，超一成资本将投向中国资产。
此外，国际公司正利用香港市场提供的机会，其关键吸引力在于，它是世界上唯一一个可以从全球国际市场和中国国内资本市场获得最佳投资者的市场。
中东主权财富基金在西方国家的投资历史悠久，规模也非常大，现在它们正加大对中国权益市场的投资，谋求长期利益，这也是在地缘政治关系变动下的一种政治上的战略选择。
中东产业资本自2021年以来就有加速布局中国的趋势。
其长期布局重点集中在石化能源上下游产业，新兴产业如新能源和电动汽车、高端制造、电子通讯，医疗制药赛道也在加速布局。
以往，他们主要以LP身份注资软银愿景基金等大型PE机构，由后者投资中国高科技企业。
如今，他们加大LP直投或项目跟投措施，直接参与中国高科技企业股权融资。
这样可以在项目投资决策与投资周期设定方面获得更大的话语权，并可以更长时间地支持科技企业发展并找到良好的IPO窗口期，实现更可观投资回报。
在A股市场，不同于早些年更倾向于银行股，目前中东资本们更关注中国科技制造业。
一方面，这些投资能够带来更可观的投资回报，让基金获得更高的资本增值；
另一方面，这些科技企业的发展历程，能够为中东主权财富基金在当地孵化扶持相关产业发展提供有益借鉴。
另外，沙特和卡塔尔等中东国家也在积极转型，希望通过投资中国资产或投资中国企业，以实现其经济多元化的目标，摆脱目前对石油的严重依赖。
中国是全球第二大经济体，日益成为阿拉伯国家高度重视的、稳定的石油出口市场，并为阿拉伯国家带来了基础设施投资和技术合作选项。
中东石油企业沙特阿美在2023年也开启了新一轮大规模投资。
3月，港股吉利汽车公告称，吉利控股、雷诺、沙特阿美及吉利汽车订立意向书，沙特阿美拟以现金投资以获得吉利与雷诺的合资公司股权。
3月，沙特阿美宣布，作为战略投资者，通过旗下子公司受让荣盛石化10.13亿股股份，占公司总股本的10%，交易对价246亿元。
5月，宝钢股份公告，公司与沙特阿美和PIF共同投资设立沙特厚板公司。
2020年以来，在阿布达比投资局权益资产投资中，对中国资产的投资占比明显提升。
从2019年末的4.5%上升至2023年一季度的22.9%。
Wind数据显示，在目前已披露的上市公司年报中，阿布扎比投资局共出现在12家公司的前十大流通股东名列中。
2020年至2022年，科威特投资局在中国的投资份额升至2%以上。
科威特政府投资局也持续布局A股市场，在去年四季度买入康恩贝、瑞丰新材、中青旅、方盛制药、东方雨虹、京新药业、中国重汽、华润三九。
科威特投资局加仓康恩贝2374万股，截至一季度末合计持有康恩贝3974万股流通股，持仓市值超2.3亿元；
科威特投资局还在一季度新进江山股份、三人行等2只个股的前十大流通股名单，持仓市值均为6800万元左右。
此外，中东资本还瞄准了一级市场。
此前，阿布扎比主权基金和阿布扎比投资基金42XFund共同领投京东集团旗下从事工业供应链技术与服务业务的子集团——京东工业宣布完成B轮融资。
42XFund还持续几个月购入字节跳动股份，最终购入股份价值一亿多美元。
中东资本在持续加仓新能源汽车赛道
新能源对于传统石油能源的替代，可能比外界想象得更快，并远远早于所谓的[最后一桶石油被挖出的时间]。
[石器时代结束不是因为没有石头，石油时代结束也不是因为没有石油。]
而对于中东国家而言，投资电动汽车，正是应对能源转型的最好策略之一。
今年6月，蔚来宣布与阿布扎比投资机构CYVN Holdings签订股份认购协议。
后者将通过定向增发新股和老股转让的方式，进行总计约11亿美元的战略投资。
此次对蔚来进行战略投资的CYVN Holdings是阿布扎比财政部主要出资成立的实体，隶属于管理资产超万亿美元的阿布扎比主权投资基金体系。
这意味着，对蔚来的战略投资，是阿布扎比对全球智能电动汽车竞争格局作出的明确押注。
这项投资带来的新的现金流入将强化蔚来的资产负债表，与CYVN的合作将加速蔚来的全球发展。
在全球汽车产业明确全面电动化的大背景下，一直以来都是以传统石油资源输出作为支柱的中东地区对于新能源革命的冲击感受最为真切。
于中东投资方来说，资金从来都不是问题，转型新能源最渴望的还是技术与经验，这些，正是先行一步的中国造车新势力所拥有的。
由于近年来美国资产已不再是回报稳定的避险资产，全球资金东移到亚洲尤其是中国已成为趋势，其中中东油资对增加投资中国的兴趣更是越来越大。
目前，随着阿拉伯国家战略自主性提升，美元强势加息，政治环境变化，包括沙特国家银行在瑞信银行上的损失，如何规避财富风险显得非常重要，全球资金东移已成趋势。
部分资料参考：鞭牛士：《蔚来获知名主权基金11亿美元战略投资，中东加码中国电动汽车》环球时报：《“向东看”背后是地缘政治关系微妙转变》，远川投资评论：《加仓中国的阿布扎比，把钱花在了什么地方？》
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