上线！AI“ 交易员 ”来了

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今年以来，二级市场上人工智能主题热度始终高涨，2023年作为AI“大年”已是不争的事实。

在此期间，有人投资，有人“玩转”。近期，公募机构也纷纷与AI“打成一片”！

从资金交易、量化投研等核心业务，到基金经理路演、宣传材料制作等多个维度，全方位体验AI应用。

与此同时，部分公募机构更是将AI研发与应用纳入公司的发展规划，AI未来或将在投资决策、风险管理、研报分析、智能客服等多个领域“大展拳脚”。

AI交易员上线

近期，兴证全球基金宣布，公司携手Qtrade联合打造的AI资金交易机器人“兴宝”正式在Qtrade平台上线，兴证全球基金也是首家将AI技术应用于资金交易领域的基金公司。

整体来看，AI交易员主要在三个方面进行赋能。

一是沟通智能化。基于机构内部数据、用户画像和机器人等综合决策，精准解析用户询价条件与要求。

二是交易结构化。经过询价议价采集需求，实时反馈询价状态，获取最终匹配交易反馈给交易员，和对手方确认后即可完成交易。

三是风控服务化。联动公司内部风控系统对询价要素进行判断，通过语义模型识别和参与交互判断，统筹考虑交易策略和风险控制。

兴证全球基金表示，随着资金交易业务的不断发展，交易员询价、审查的工作量剧增，AI交易员可以替代大量重复劳动，提高询价效率，减少人工核对的时间和风险。同时，公司也在推进智能机器人与外汇交易中心对接iDeal聊天工具，通过询价对话与应答，提升银行间债券交易的询价效率，目前正处于场景训练阶段。

此外，兴业基金于今年2月正式上线“兴小二”AI债券交易机器人，通过自然语言处理（NLP）AI模型，解析本方交易员询价需求，以聊天的方式提示交易员是否超限、是否可询价交易等，快速促进交易达成。

兴业基金介绍，AI债券交易机器人可以用秒帧级同时处理上百条询价信息，同时还能检查出合规存疑指令并进行拦截，有效解决了交易员询价、审查工作量日益增多等业务痛点。

在法询金融看来，交易员的最后堡垒——以场外交易为主的债券市场也在面临来自AI的挑战，但是AI交易员成为主流仍需要时间，场外交易还需要监管的认可。债券市场作为场外交易和大宗交易的代表，短期内被AI取代并不是那么容易。

量化、路演乘上AI东风

除了资金交易领域，公募机构也同步在投研、宣传等多个领域积极探索AI赋能。其中，多家公募机构的量化团队走在前列。

汇添富基金量化团队介绍，AI在多因子模型中主要起到两方面作用：一是因子合成，机器学习可以对基于传统金融理论的基本面、估值、质量等因子下的多重指标数据进行汇总；二是因子挖掘，机器学习可以通过非线性的方法，从原始交易数据直接挖掘出市场因子。

但是，将AI算法直接移植到金融市场并不一定奏效。华夏基金数量投资部基金经理孙蒙认为，主要的挑战在于：首先，数据的信噪比较低，通过复杂的模型有可能拟合的是错误信号，而且金融市场的有效样本数量有限，可能会导致过拟合的问题；其次，金融市场整体处于不确定状态，所以机器学习的算法需要不断去适应市场的不确定性。

在挖掘AI潜能方面，公募机构并没有局限于投研等核心业务，路演、视频等同样可以发挥AI在高频交互、创意落地等方面的应用优势。

近期，财通基金推出了公司总经理助理、权益投资总监金梓才的“数字人分身”，借助ASR语音识别分析、NLP自然语意处理、TTS+TTSA语音动作合成、音色克隆等AI前沿技术，通过数据“投喂”和自主学习等“训练”，“数字人分身”可以逐渐完成与客户交互沟通的路演工作。

南方基金则借助南方中证国新央企科技引领ETF的发售时机，推出了首支AI宣传片。借助AI生成宣传片脚本、画面及配音，原本需要大量时间绘制的赛博朋克风格的壮丽山河和科技城市景象可以迅速落地，并且可以根据旁白文案生成多种配音以供选择。

总的来说，AI的入局，刻画了企业的创新能力，全方位赋能企业以及投资者。纵观人类历史发展，工业革命实现了体力的扩大化，信息革命实现了信息处理的快速化，其本质都是不断突破和扩大化人类的能力边界。

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