IC库存加速“见底”，台积电看涨2024年

来源:semitrade发布时间:2023-06-191477浏览

IC库存去化，回补接近尾声
市场经过长达一年的混乱，在终端品牌企业降价促销和经济复苏等因素推动下，无论是去库存还是后续引发的大量需求回补，都会在近期陆续结束；下半年的出货表现，接下来每个月的营收将与终端需求直接挂钩，甚至有望交出优异的出货成绩。
业者指出，现在库存去化进度，无论是客户端、代理端还是IC设计，多半都已经处理完毕，仅剩少部分需求过于疲弱的应用仍有一些库存问题。接下来的营运表现，将和景气变动有更高的连动关系，因此2023年下半年整体营运表现一定会比上半年更好。
据悉，相关厂商坦言，目前包括联咏、义隆、敦泰、伟诠电等IC设计厂，开始有短期小量急单，但现在能见度仍有限，客户大多只愿意下急单，不太愿意给长单。
从目前看得到的总体经济前景来看，普遍认为2023年下半年成长力道有限，预计比上半年微幅提升，真正要迎来更优异的成长表现，还是要等到2024年。
按照各企业可见的业务计划，将有非常多新品在2023年底逐步出货，消费性产品可能会有新一波换机潮，非消费性应用也有机会重新回到成长轨道，新技术、新规格创造的成长机会就非常多元，因此，业界对于2024年的期待还是非常高的。
台积电：先进制程产能利用率逐步回升
据半导体业者表示，随着苹果iPhone新机拉货及Mac家族全面换上自家芯片，加上AI GPU等相关HPC需求出乎预期回温，包括苹果、NVIDIA与超微等多家大厂重启或扩大2024年投片规模，台积电6月起7纳米以下先进制程产能利用率已缓步回升。

台积电2023年前五月累计营收表现
其中，7/6纳米已重返5成以上，预计年底可拉升至7成，而5/4纳米除了仍陷库存调整的联发科外，其他大客户都接连下新单、急单，第3季可由7成拉升至8成。
具体客户方面，苹果iPhone 15系列新机预计将在2023年9月中旬发布，其中2款高端机型皆将搭载A17芯片，采用高价的3纳米制程，也是预计销量最好的机种；第4季起苹果也将陆续推出采用3纳米制程M3系列的Mac新机，再加上iPad系列，合计苹果共包下台积电3纳米全年近9成产能，其余高通等4~5家客户皆为投片试产。
2023年以3纳米（N3B）为主，下半年量产的N3E则要到2024年起才会放量，原本估计下半年3纳米整体单月产能约6万~6.5万片，产能利用率则约在5~6成，而目前则已爬升至8成。台积电预估3纳米下半年起开始贡献营收，全年3纳米营收比重将达4~6%。
值得注意的是，由于国内、欧美经济下半年复苏不明，仍有诸多不确定变量因素，因此下半年仍难准确预估，但台积电对于2024年显然是相当有信心，刘德音、魏哲家皆看好客户库存续降、终端需求回升，已准备好迎接2024年开始的下一波成长。