大摩报告：AI服务器资本支出比重将倍增

集微网消息，据台媒报道，近日，摩根士丹利证券发布报告指出，今年AI服务器资本支出占全球云端资本支出比重将倍增，成为24%，且仍有上调空间，中国台湾的创意、世芯-KY、台积电将从中受惠，但传统云端公司业务将受到影响。

报告指出，微软在2023 年仍将是AI服务器第一大买家，其他超级大厂也都会分配更多预算投入购买行列。微软约占出货量30%，其次是Google的16%、亚马逊的13%，一些未上市公司合占15%。中国大陆科技大厂的个别比重都不到5%，但由于去年的基期较低，因此成长率很高。

报告指出，今年AI 服务器出货量预期将成长50%。以美元来计算，估计AI服务器资本支出今年将占全球云端资本支出的24%，高于去年的12%。大摩也发现，两个月来，订单明显上调，显示未来数周资本支出可能还会变化。

大摩偏爱AI 特殊应用IC（ASIC）设计服务商，调升创意的投资评级到“优”，世芯-KY同样是“优”。台积电更是大摩在台厂的最爱，仍为“优”，仍是绘图处理器（GPU）及AI需求的主要受惠者。

报告也列出其他外资证券商对这三家企业的看好程度。其中，台积电最受青睐，“优”占97%（3%为中性），世芯-KY的“优”占91%（9%为中性），创意的“优”占57%（43%为中性）。

报告指出，传统云端低迷不振已持续一年多，可能会复苏。不过，考虑到AI的需求产生排挤效应，在今年下半年及明年，传统云端复苏及规格升级的步伐将比预期缓慢得多。因此，大摩对于南亚科及纬颖的评等为中性，信骅则是“低”。