果链外迁，一场豪赌
来源:芯师爷发布时间:2023-06-01909浏览
询问 AI在这个百人考察团里，有做薄膜的、做模具的、做模切的、做化工原料的、做工厂地面的、做无尘车间的，还有做劳务派遣的，绝大部分企业集中在深圳、东莞。
北宁省是中国考察团必访的一个省。它位于越南北部农产丰饶的红河三角洲（Red River Delta）地区，是越南最小的省，同时也是人口密度最高的地方。离中国近、人口稠密、政策优惠，让北宁成为中国工厂南下的重要落脚点。
这几年来，北宁省对外商实行了“一个窗口”政策，及时帮助外商办理投资手续，最大化缩短审批时间，北宁工业区吸引了众多外企。苹果供应链上最大的组装供应商富士康的越南生产基地就在这里。
一位常驻北宁的中资企业负责人对《财经十一人》说，这是他第一次在北宁见到这么多中国人，中餐厅人满为患。当地的中资企业没有这么大的会议室，只能分批接待，或者腾出员工餐厅。
对于北宁来说，一拨又一拨中国人到来是新的机会。但上述中企负责人观察，中资企业对越南的投资态度外热内冷。“嚷嚷着要出来的人多，实际落地的少。”
热闹之下，仍是犹疑。
徐进，某苹果供应链厂商海外业务负责人，随考察团第一次来到越南。这一天，他从轰鸣中的电子厂走出来，在门口急促地抽着烟。
在他身后，年轻女工们扎着长长的麻花辫、穿着拖鞋，交谈间两手一折，不疾不徐地打包出一个成品。空气中弥散着轻微异味，粉尘浮动。
“至少有一半产线是停摆的。”徐进看出了蹊跷。他踩灭烟头，“日子都不好过”。
徐进近期去了一趟美国，苹果公司对接的客户负责人明确告诉他，要求他的公司一定时间内必须在越南或印度设立工厂，产能规模不作要求，但必须要有。
中国公司跟随苹果全球生产策略往越南等东南亚国家迁移，最早要追溯到五年前。
越南被公认为是东南亚最适合建设工厂的国家。能脱口而出的优势包括：劳动力丰沛、成本低。但近三年，越南的光环正在消退。
今年一季度，越南GDP（国内生产总值）同比增长3.32%至974.2亿美元，较去年8.02%的增速大幅放缓；出口同比下降11.9%，其中智能手机出货量同比下降15%，电子产品出货量同比下降10.9%。
全球消费电子行业低迷已超过三年。市场研究机构IDC数据显示，2023年一季度，全球智能手机、PC、平板电脑的出货量同比分别下滑了14.6%、29%和19.1%。
苹果被认为最具韧性，现在也显得吃力。2023财年二季报（为2023年一季度），苹果营收同比下滑2.5%至948.4亿美元，净利润同比下滑3.4%至241.6亿美元，已连续两个季度下滑。
对于苹果供应链中的数千家公司来说，这不是一个好兆头。本就不充裕的订单里，飞往越南、印度的多了，飞向中国的就少了。
考察团里的一位电子厂老板在餐桌上吐槽越南的各种不便，比如基建不全、配套不齐、地价过高。有人接了一句话，“但这里有订单。”
沉默了一会，他接上话：“不动是等死，出来或许还有一线生机。”
规模庞大的中国考察团需要三辆大巴车才能装下。供图/主办方“中印越电子（手机）企业协会”
中国工厂向越南转移大致可以分为三个阶段：2010年后，越南承接的中国产业转移以鞋服等劳动密集型产业为主，主要出于人力、地价等成本要素的考虑。2019年中美贸易摩擦以来，美国连续多轮对中国进口产品加征关税，电子行业是重点，由此引发了以出口美国的电子企业为主的第二波转移潮。现在，外资企业的供应链策略加速由“all in中国”转为“中国+N”，以苹果为代表的转移，成了一大新趋势。果链是以苹果为核心的供应链。在中国，果链上有超过150家供应商、259个工厂，分布在河南、广东、江苏、浙江、湖北、四川、重庆等地。这些供应商与它们的供应商自中国向东南亚、南亚迁徙，一条条无形的丝线已汇集成一张巨大的网络。今年一季度，韩资企业对越南的投资额锐减70.4%至4.74亿美元。韩资在退场，中资却不得不入场。为了拿下美国市场的订单，到越南生产是一个必选项，哪怕越南的生产成本比中国更高。但对于果链企业来说，到越南去，不再是一种选择，而是别无选择。但考察团成员认为，越南政策红利期最多还有三五年。
潜在共识自越南首都河内向东北方向，40公里的公路需驾车一小时，穿过水塘和一年三熟、绿油油的水稻田，掠过南方农村常见的平房和小楼，如同时空穿梭，眼前迅速从田园牧歌式的景象跃入工业大生产时代。富士康、立讯精密、歌尔声学、蓝思玻璃、领益智造、裕同包装……苹果供应链企业的园区鳞次栉比地排布在一起，厂房绵延，看不出边际，几块木板支撑起路旁瘦小的行道树。深蓝色的围挡里，塔吊、混凝土搅拌车和挖掘机又建设着新的厂区。苹果的抉择是商业与非商业因素叠加的结果。去年疫情曾造成苹果产品一时供应短缺，美国政府又向苹果施压。出于供应链安全的考虑，苹果加速将供应链转向越南、印度。越南以生产耳机、电脑和平板等产品为主，印度以生产手机为主。第三方市场调研机构Counterpoint高级分析师Ivan Lam对此解释道，前者这类产品的生产难度比手机低，且印度市场需求没有显著增加，与中国接壤、物流方便的越南因此更受供应商青睐。而手机的生产体系复杂，需要庞大的资源，再加上苹果手机在印度的市场潜力巨大，印度也因此担负起了生产苹果手机的重任。多位越南及印度果链人士表示，苹果的策略很简单，一定比例的订单必须转移向海外，谁在海外有厂，订单就给谁。富士康、歌尔声学将分别投资1亿美元和2.8亿美元在越南新建工厂。苹果镜头、摄像头供应商舜宇光学今年3月提出，将投资20亿-25亿美元在越南新建工业中心。中国台湾笔记本电脑代工大厂广达近期也宣布，将投资约5000万美元，首次在越南建厂，业内人士猜测是为了生产苹果电脑。除了新建工厂，国内原有的果链产线也在外迁。《财经十一人》了解到2022年底歌尔声学在失去了一批苹果耳机订单后将11条苹果产线转移至越南，占苹果产线的比例约为70%-80%，国内留下了研发团队，以及汽车、VR等产线。歌尔声学回应，因保密协议不便透露客户生产线、供应链等问题，国内仍是公司的大本营，从零组件到相关整机研发，制造等。但即便多家果链头部企业落地已久，越南的供应链生态土壤依然贫瘠。绝大部分原材料、设备依然要从中国进口，能在越南本地采购的品类少、质量一般，且价格高昂。“最夸张的一次是网线，越南本地的比深圳的贵60%。”一位越南中资企业负责人说。
红利余晖一场招商引资会上，越南工业园区一家开发商的越南工作人员操着普通话，指着大屏幕上的地图说，北部园区已经满了，只有中部、南部有在建的园区，但也需要提前预订。
考察团的工厂老板们交头接耳，有的说地价太高，怕自己是“接盘侠”；有的看中开发商的政府背景，能省去不少麻烦。
会后开发商提供的午餐上，一位工厂老板压低声音说，他曾参加国内一中部省份的招商会，开完会请吃饭、喝酒，最后招商官员客客气气地把他们送到机场。但深圳的招商会，自己打车来回。言下之意，越南工业园区的抢手程度应该介于二者之间。
另一位参会人士揶揄：“等他不请你吃饭的时候，你还投得进来？”
在越南，最不缺地价暴涨的神话。
当地中资企业家告诉《财经十一人》，两年多前OPPO曾以50美元一平方米的价格，买下越南40公顷土地50年的使用权，后来这片地一直没有开发，今年转手给歌尔声学的价格是170美元一平方米，涨了3倍多。通常外国投资者无法购买越南土地产权，只能购买50年的使用权。
五六年前，越南北部四五十美元一平方米的土地，现在80美元-100美元起步，交通便利、靠近港口的区域，价格还会更高。仅从地价而言，已超越东莞。即便如此，热门地段仍然一地难求。
越南劳动力价格也水涨船高——这是以往越南最具竞争力的成本要素。2014年越南河内周边普通工人综合成本是700元-800元左右，到2023年已涨至3200元-3600元，对比珠三角6000元-6500元左右的工人成本还有优势，但印度工人月薪仅为1500元左右。
更不妙的是，在产业链配套远不齐全的情况下，越南已经出现了劳动力紧张的苗头。越南人口约1亿，其中约50%为劳动力人口，在电子厂打工的劳动力更不算多，且技术人才稀缺。
张珩是一家越南中资企业负责人，他对《财经十一人》说，招工越来越难了，一两百号人还好招，但多了也有些吃力。“南部一些鞋服厂，还要从柬埔寨招工人来。”另一位中资企业人士补充道。只是如今订单有限，劳动力紧张的问题才有所缓解。
不过，越南与中国不同之处在于，无需建设或租赁员工宿舍，只需给员工一笔补贴费用，还要留够多的摩托车停车位。工人们住在邻近的村庄里，骑摩托车通勤。早晚高峰，摩托车大军会撑满整条马路。
越南水电成本与中国相当，原材料及设备有运费和时间差的劣势，当地基础设施建设尚不齐全。富士康前越南总经理卓宪宏在那场招商引资会上说，综合来看，越南的建厂成本大约比中国高出20%-30%。
“赴越投资的政策红利期最多还有三五年，基本已经处于尾声了。”张珩判断。
越南北宁省，富士康门前的两名工人。图/受访者提
他所在的公司约十年前跟随三星到越南建厂，此后陆续生产过苹果、LG、小米等公司的耳机，以及电线、电缆、平衡车等产品。在越南近十年，张珩最深的感触是，越南也无法逃脱全球经济放缓的时代基调。“一季度倒闭了4万多家企业。你看哪家企业不是要死不活的。”他估计，工厂能保持30%的有效利用率已经不错了。以三星为代表的韩资企业是越南最重要的投资方。2022年，三星在越南的产值高达710亿美元，约占越南GDP总值的18%。但多位越南中资企业人士告诉《财经十一人》，近一年来，在消费电子行业衰退潮下，大量在越南的韩资工厂被库存、成本压垮，不得不关停。今年一季度，韩资企业对越南的投资额锐减70.4%至4.74亿美元。韩资在退场，中资却不得不入场。中国资金涌向越南，一个重要原因是印度通道的堵塞。近来，印度对中国企业监管严苛，限制中国企业投资、封禁中国App、检查中资企业账目或罚款。一家中资企业老板对《财经十一人》说，前几年在印度投资的公司从去年开始陆陆续续撤出了一批，他们公司的材料商一年在印度亏损500万元，良品率80%。直到现在，印度还在卡中国人的签证，1月递交的资料，4月还没通过。一位富士康印度管理层人士曾对《财经十一人》表示，对富士康这种重要的果链企业而言，中国员工遇到签证困难，会由苹果出面和印度政府沟通。但更上游的“泛果链”供应商们没有这个待遇。何森记得，2019年以前大约60%-70%的中国工厂老板看好印度，20%-30%看好越南。而现在，这个比例正在被中和，一批原先关注印度的人也将目光转向了越南。越南计划与投资部外国投资局数据显示，2023年前四个月，流入越南的外国直接投资总额约89亿美元，在前三个月小幅下降后回升。该政府机构预测，今年全年，越南有望引进360亿至380亿美元的外国直接投资。
越南工业园区一家开发商介绍称，该公司的一个北部园区已全部售出。摄影/柳书琪
2022年在对越南投资的国家和地区中，新加坡位居第一，其次依次是韩国、日本，再往后是中国大陆、中国香港和中国台湾。但一位在越南的中资银行人士估计，如果算上绕道新加坡、中国香港及中国澳门等地的资金，中国大陆的排名应该在第一或第二。“越南成本是高，不过中国老板也还不至于投不起。”闫磊说，哪怕越南生产的成本比中国更高，为了拿下美国客户、市场的订单，到越南生产仍是一种必然。如今公司订单不足，管理成本高，张珩打算，趁投资越南的窗口期还没关闭、地价还在高点时，将公司在越南的两个工厂卖出一个。张珩的一些朋友很羡慕，后悔没有早来越南。他却情绪复杂：“海外有厂的痛只有自己知道，只能守着这点（土地）升值的东西安慰自己。”
一场豪赌果链向海外转移，这绝不是一个轻飘飘的决定，而是一场步步惊心的豪赌。“想要全球设厂、分散风险的是苹果，但实际的转移主体是供应商。”IDC台湾资深研究经理高鸿翔表示。天秤的一头是诱人的苹果订单，另一头是真金白银的投资建厂、劳神费力的人员管理。工厂来去、产线多寡，都与苹果无关，它是台面上唯一确定的赢家。来到越南，中国电子厂会有一种和世界被折叠的错觉。“规模不大的企业，老板说我在做富士康、做三星，都很正常。”闫磊表示。某中资物流公司的一位负责人说，“在国内能随便见到比亚迪董事长吗？在越南我们可以一起打牌。” 比亚迪电子在越南富寿省设有电子工厂，生产平板电脑和光学镜片。今年比亚迪还计划扩大投资，新建电动汽车制造与组装的工厂。《财经十一人》无从印证他是否在吹牛。由于越南供应链生态不成熟，许多转移来的小厂和国内的水平有差距，但富士康等大型企业会在当地扶持供应链，适当降低供应商的准入门槛。这些小厂的表面优势是快速响应、就近服务。越南是一个复杂的小世界，它既是高度浓缩的，将巨头和小虾米们压缩在一起；又是极度膨胀的，带着欲望与渴求，但如同泡沫般脆弱。Ivan Lam说，苹果通常会同时扶持多家供应商，当多家生产同类产品的供应商一齐外迁时，能吃下多少比例的订单是不明确的。这意味着，当苹果的订单减少乃至消失，供应商需要独自吞下苦果。三年前，苹果公司调整产品策略后，张珩所在的公司失去了它的核心零部件订单。越南工厂只得从零部件生产转型为代工企业，同时生产多家欧美、中国、韩国多国客户的多款产品。张珩对此有深刻感悟：在越南有一个稳定的客户是不够的，客户和订单的多样性都要有保证。“消费电子行业像电风扇一样，转动速度很快，每个周期都很短。”他认为，中国企业最大的问题是没有靠山。“富士康、立讯精密在三星、LG面前还是个小公司。”前者带动的供应链量级在10亿元左右，而三星、LG带动的是30亿元、50亿元规模的公司。韩资企业是紧密抱团的典范。以三星、LG为供应链链主，订单首先飞向韩国供应商，即便报价比中资企业贵2%-3%。但也不是完全不考虑中资企业，在订单量充裕或者中资企业价格优势大时，中资企业才有机会当上边缘合作伙伴。身处其中的中资企业愈发步履维艰。闫磊发现，越南越来越“卷”了，很多客户对越南缺乏了解，理所当然地认为越南经济落后、成本低廉，对待海外工厂的要求是“价格必须低于中国”。全球终端厂商都在缩减订单、延期项目、清理库存的情况下，到越南的企业却在增多，僧多粥少。很多电子厂之所以没有倒闭，是还凭着最后一口气撑着，希望挺到市场回暖时，还有机会。“为了活下来，大家都在抢订单、压价。”闫磊说，“盈利非常艰难，就算盈利也是微利，就是一点辛苦钱。”“你以为很多公司愿意做苹果吗？不做苹果以后，我活得比做苹果还好。”张珩大声直言。Ivan Lam发现，一些台湾比较成熟的厂商，已经对苹果祛魅、有意识地挑选利润更高的订单。但中国大陆的很多厂商仍在成长阶段，更倾向于忽略较高的运营费用，赚取微薄的利润。这是个危险的信号。越南现有的果链体系中，绝大多数都是缺乏技术壁垒的低端环节，价格战到最后可能是死路一条。摩托车之战是所有电子厂老板熟知的故事。早年间越南的摩托车由中国品牌占领，但由于价格竞争，品质不断下降。越南的购买力上来后，日本摩托车迅速挤掉了中国的市场。如今在河内的大街小巷，几乎都是日本摩托车。苹果在中国搭建供应链体系时，中国企业有主场优势，但到了越南，任何国家的企业都在同一条起跑线上。在海外建厂后，苹果必然与当地政府合作，在本土寻求替代的供应商，比如买下纬创印度工厂的塔塔集团。“这就像苹果给本土企业一个机会，让它们练练手。”一位富士康印度人士称。塔塔集团是印度最大的财团，旗下100多家公司涉及七个领域：通信和信息技术、工程、材料、服务、能源、消费产品和化工产品。其在信息制造领域目前的竞争对手富士康、立讯精密，已属于相对高端的环节。“果链中很多低端的环节，它们是很容易进入的。”闫磊说。这些年果链企业在越南缓慢培养出了一批本地的技术骨干，它们自己建厂、成为富士康供应商。这些本土供应商的经验有限，短期内不可能取代原有果链企业的地位。但谁也说不准未来。
“没有自主品牌，都是做代工，有品牌也是很低端的。所以说为什么我们总是被别人牵着鼻子走。”闫磊感慨。这是中国制造多年以来难解的顽疾。
中国会被掏空吗？果链往东南亚转移看起来势不可逆，人们开始担心，中国是否会被“掏空”，甚至有人担心，如果失去了富士康，经济与就业该何去何从？“不必恐慌，（越南和印度）五年内要取代中国都不可能。”高鸿翔夸张地扬了扬手，“那怎么也得是100年以后的事。”越南与印度，一个作为中国邻国，吃的是风险分散的红利；一个是庞大的新兴市场，本身对苹果而言就有吸引力。二者都有增长潜力，但目前都难以动摇中国制造业的根基。Counterpoint对《财经十一人》提供的数据显示，预计2023年，中国在苹果手机、耳机、PC、平板生产中的份额均将下滑，印度的苹果手机份额由4%增至7%，越南的其他三类产品份额也有所提升。尽管越南与印度的分量越来越重，但细究苹果供应链的生产国别比重，中国依然保持着惊人的94%的平均份额。
在参观一家工厂的流水线后，一家中国电子厂老板对越南工人的效率很不满意。他年轻时也曾在流水线上打工，“我们那时候手速都是刷刷的，哪里像他们慢吞吞的”。
（应受访者要求，闫磊、张珩、 徐进、何森为化名）
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