存储芯片部分需求出现急单！巨头出货量回升

存储芯片逐渐有复苏信号出现。两大DRAM厂三星、SK海力士本季出货动能有望远优于预期，南亚科、华邦、威刚等台厂近期也陆续传来迎来急单等好消息。

5月24日，据台媒经济日报报道，存储厂商华邦近期消费电子、电视、物联网等三大应用客户需求回温，工控相关接单也持续发烫，客户急单涌入，而且“量也不少”。DRAM厂商南亚科表示，今年一季度是产业库存高点，在需求与供应端改善下，库存正逐步去化，预期本季DRAM市况有望落底，公司在部分应用领域已出现急单。威刚则认为，4月底存储芯片供应商减产态度明确后，DRAM现货价已落底，有助强化第2季及下半年营运稳健发展的动能。目前看来，下游库存接近健康水位。

头部原厂的出货量也好转。据PulseNews报导，多位半导体和证券业人士透露，三星本季DRAM出货量估季增15%至20%，扭转首季季减10%左右颓势。SK海力士本季出货量季增率估成长30%至50%，远高于市场共识的20%，透露DRAM市场氛围已改变。

芯片业库存水准预计将在下半年回稳。集邦预测，三星、SK海力士及美光等三大存储制造商的库存天数，将在第4季降至平均13周，少于第1季的平均16周。

TrendForce近期已调整了今年存储芯片供应过剩率预估值：其中，将DRAM预估值从此前的0.9%调整至-1%，将NANDFlash预估值从3%调降为-0.5%——正值意为供过于求，负值则为相反。这或许也意味着，今年DRAM与NAND Flash有望实现供需平衡甚至轻微供不应求。

原本业界普遍预期，DRAM市况要到下半年才会逐步复苏，随三星、SK海力士本季出货季成长率优于预期，后续预计有更多厂商接续感受到市况回温。

市场分析师把产业氛围转变，归因于业界从去年开始持续降低库存。此外，最近智能手机和服务器业者对供应合约的洽询数量已增加，且高频宽记忆体（HBM）和DDR5等高附加价值的DRAM需求成长，似乎帮助景气复苏。

DDR5等高附加价值产品的价格下跌趋势似乎也已停滞。集邦最近上调本季的伺服器用32GB DDR5平均固定交易价格预测，从75美元调高到80至90美元，反映DDR5相较于DDR4的需求仍高。

三星证券指出，用于AI伺服器的128GB DDR5价格，比64GB DDR4高出十倍，而且订单持续增加，高频宽记忆体的需求也热络。

基于目前供需关系，有分析师进一步指出，行业景气度位于底部区域，今年下半年需求有望触底回升。

不过，TrendForce之前另一篇报告曾表示，由于DRAM及NAND Flash供应商减产不及需求走弱速度，部分产品第二季均价季跌幅有扩大趋势。

如今SK海力士提高出货量、三星减产未久再度增加出货，是否会导致行业供需出现变化还有待观察。

注：本文综合台媒经济日报、科创板日报等，文章仅供参考学习和交流之用，不构成任何建议，不代表本号立场。如有任何问题，敬请联系我们（wy@ichunt.com）。