半导体景气度不如预期 传台积电将下修今年资本支出

据经济日报报道，业界传出，台积电受中国台湾地区建厂时程放缓，以及半导体景气回温状况不如预期影响，有意下修今年资本支出，最保守情况恐面临300亿美元保卫战、下探280亿美元，减幅超过12%，退回2021年的水平。

今年1月，台积电在法说会预期，今年资本支出约320亿美元至360亿美元，低于2022年的363亿美元，为近八年来首次年度资本支出呈现下滑态势。 台积电当时强调，公司持续投入研发，估计今年研发费用将约增加两成。

法人认为，一旦台积电于法说会释出下修今年资本支出的讯息，将是市场一大震撼弹，不仅意味公司投资态度相对审慎，也透露整体半导体市况确实不如预期，值得关注。

由于智能手机等终端市场需求持续低迷，美系外资看淡台积电5/7纳米接单状况，并大砍下半年5纳米利用率预估值，由先前预期的90%至92%，大幅调降至75%; 7纳米方面，今年上、下半年产能利用率仅各约45%至50%、55%，相关变化恐是导致台积电顺势调降资本支出的原因。

近期，硅晶圆厂已面临记忆体客户大幅减产，导致出货动能放缓、要求长约延后屡约压力，一旦台积电调降资本支出，后续可能也会降低采购硅晶圆数量，使得硅晶圆厂遭逢夹杀压力。

针对短期市况，全球第三大、台湾最大半导体硅晶圆厂环球晶先前坦言，第2季营运压力可能仍比首季大，主因客户出现一些延后拉货的要求，以期让第2季表现看起来好一点。

环球晶认为，由于总经环境仍有不确定性风险，还没看到市场大幅好转迹象，即便当下也有一些零星的好消息，但客户对下半年看法较保守的氛围仍在。

台胜科方面，外界预期，该公司同样有一定比例长约在手，但上半年业绩动能还是要观察其晶圆代工客户与记忆体客户的营运与硅晶圆库存去化情况而定; 下半年业绩走势关键，在于总经环境变动。

帆宣与汉唐都是台积电无尘室与机电工程相关协力厂，台积电若放缓投资脚步，也可能使得相关供应链接单与后续工程入账时程受耽误。 帆宣总经理林育业先前指出，今年大环境景气偏弱，帆宣仍持续接单，累计已订未交在手订单在600亿元（新台币）以上。 预期今年动能与2022年相若。

不过，业界仍看好台积电先进制程领先优势将持续，伴随高速运算（HPC）的非消费性应用百花齐放，有助支撑中长期营运。

台积电去年来自高速运算营收占比高达41%，超过智能手机的39%，居最大应用，至于市场关注的车用电子营收占比仅5%。 若以年成长幅度计算，以车用电子的74%增幅最大，高速运算年增率为59%居次。

就制程类别来看，台积电去年5纳米营收占比约26%，7纳米约27%，相较2021年5纳米19%、7纳米31%，显示客户群稳健转进5纳米家族应用。

3纳米方面，台积电已于去年第4季如期量产。TrendForce先前分析，台积电的扩产计划向来根据客户需求调整，估计因英特尔自身Meteor Lake产品线设计验证问题而递延，使得台积电3纳米初期扩产规模减少。