台系LED封装厂分头布局 车用商机各自发光

尽管从第2季起LED需求缓步增温，但消费性电子应用的拉货力道仍持续疲弱，台系LED业者切入车用LED商机成为亮点，尤其是LED封装厂贴近下游应用客户，看好2023年LED车用需求明确，富采旗下隆达、亿光锁定Mini LED车载背光出货将逐季放量，弘凯以及艾笛森等分头拓展车内氛围灯、雾灯成品等业务，车用产品的贡献比重将快速提升，挹注台系LED厂营运成长的新动能。

富采2023年3月营收新台币19.84亿元，较2月成长35.5%，显见需求谷底已过，但仍年减32.9%。

富采认为，受到客户调整库存影响，2023年上半营运表现保守，第2季稼动率提升难有显着改善，但隆达在车用LED应用需求掌握度明确，也是目前少数不受景气波动、依然按照原定计划持续推动的应用，由于过去长期耕耘车用背光，近来客户已陆续通过验证，看好Mini LED在阳光下可视性具有优势，带来车载背光设计已导入新案，2023年将进入跳跃成长期，预计车用Mini LED营收将占富采个位数比重，并在2024年继续翻倍成长，从2024年下半~2025年可望首度站上双位数占比。

市场估计，2022年是车用Mini LED背光出货元年，虽然各家从下半年起小量出货，但车厂采用意愿大幅提升，2023年美系、国内车厂搭载的新车款陆续推出，下半年放量速度会更为明显，全年出货规模可望成长2倍多，2024年将进入爆发成长，可望挑战车载显示百万片的市场规模。

亿光认为，2023年消费性电子的背光需求表现中，以TV复苏脚步较快，接着是桌上型监视器，最后才是NB需求，但透过供应链垂直整合的提升，可望增加在NB中高端机种的供货占比；至于Mini LED車载背光出货也会显着提升，搭上电动车市场渗透率成长的趋势，取得美国、国内客户的车载背光订单，将带动整体背光营收平稳。

车用LED照明部分，随着车厂供应链恢复正常运作，LED车尾灯出货将达到双位数成长，车内氛围灯也取得欧洲车厂供应链的大单，亿光乐观看待，在车用LED照明营收比重可望首度突破双位数占比，上看至10~12%。

弘凯重点布局的车用LED产品，2023年将陆续发酵，由于每台车搭载约400颗以上的氛围灯，弘凯以ICLED设计取得汽车原厂认证，打入国内车厂如比亚迪、吉利、上汽大众、大众等客户，相较于2022年车用光源约占其营收比重达32%，预计2023年车用LED 5~6月开始增温，并在第3季步入传统出货旺季，全年车用营收比重可望增加至4~5成，成为全年成长最强劲的应用，带动下半年营运优于上半年。弘凯3月营收小幅回升至0.72亿元，月增14.3%，年减约25.6%

艾笛森过去长期经营车用LED模块，2023年近一步新增LED车灯成品量产，在第1季设备已进厂及调校，预计第2季中开始贡献营收，相较于车用模块原是提供SMT服务，并将车用元件打在PCB或加上透镜，如今因应美系客户的要求，2022年下半在台扩充产线，从车用模块延伸发展制车灯成品，由于雾灯成品的产品单价将比车用模块增加一倍，艾笛森预计，在出货进入经济规模后，车灯成品毛利率可望提升至30~35%，有利于2023年营收及获利同步双成长。

责任编辑：陈至娴