三星暂停拉货事出突然 传联电高层7月底赴韩商议

尽管台晶圆代工大厂6月、第2季皆持续缴出业绩新高成绩，但市场仍悲观认为终端需求已不只是显现疲态而已，恐比当年网络泡沫还严重，半导体产业市况将从大喜到大悲，甚至将出现产业重组。

半导体业者则表示，第2季以来包括TV、PC与手机等消费性电子产品，接连受到疫情红利消退影响，以及俄乌大战、国内封城等造成通膨压力剧增，终端买气迅速减弱，供应链价量齐杀连锁效应快速扩大，从终端品牌到IC设计产业，消费性产品比重高的业者，业绩明显走弱。

而在晶圆代工方面，2021年大享价量齐涨的产能满载荣景业者，受到各产品领域IC设计客户接连下修出货，且宁愿赔款也违约砍单下，部分业者下半年产能已见松动，但影响程度也是大不相同。

台积电拥有7纳米以下先进制程优势，且7纳米以下占营收比重已达5成，尽管8寸厂产能，以及7纳米、12奈/16纳米已未达满载荣景，但在涨价效应与有利汇率支撑，以及先进制程来自NVIDIA与英特尔(Intel)大单落袋，与来自苹果Mac新单逐季拉升，因此整体业绩仍相当亮眼，全年营收再增3成将达标。

相较之下，目前唯一对手三星7/5纳米制程除自家产品，手上几无大客户，产能闲置问题相当大，甫公布的3纳米GAA也是纸上发布，尽管各大IC设计业者因市况剧变而重新修正出货目标与订单，但晶圆代工目前及未来数年也只有台积电可选择，因此与台积电的合作都按合约进行，且对于台积电2023年代工报价再涨6%，大部分业者皆已接受。

而近期因三星暂停拉货、联电等驱动IC出货大减，未来营运前景遭市场看衰的联电，半导体业者表示，奇景、联咏等多家客户确实修正订单，联电8寸厂及28纳米以外产能确实已松动，不过在大客户三星方面则是并无市场所传砍单或合作划下句点。

据了解，联电高层预计7月底将飞往韩国与三星商讨订单合作与市况变化因应，全力巩固且确认大客户态度。联电表示对于市场传闻不予回应。

联电与三星的扩大合作始于三星2020年力图拉升CIS产能以挑战Sony龙头地位，也因此进一步将ISP芯片委外给联电代工，并于2021年再进一步加大投片规模。

在联电南科12寸厂P6厂区的新台币1,000亿元扩产投资计划中，三星为主要已签定长约包产能的大客户之一，除议定价格且预先支付订金外，也与联电议定之后设备机台归联电所有，此协议的运作模式，确保联电投资不亏本，未来数年产能利用率也可维持高档。

另值得注意的是，原预期2023年可跟进台积电涨价的联电，由于产能满载盛况不再，因此小涨3%的目标只有少数业者暂时接受，而新加坡扩产计划目前多家客户仍未签定长约，尽管有新加坡政府补助承诺，但若无法有足够长约支撑，未来扩产计划可能重新将调整。