筹码大师的操盘日志－ MSCI季度调整，爆量甩尾

来源:钜亨网发布时间:2022-05-311432浏览

昨日美股因为阵亡将士纪念日休市一天，随着中国部分放松上海和北京的防疫限制措施，尽管市场仍担心通货膨胀问题，欧股投资人已趋向审慎乐观，欧股都收高，台指期夜盘则因昨天早盘涨多而略有震荡拉回。

台股早盘则因昨日期货夜盘拉回，且加上昨日已大涨超过三百点，早盘出现获利卖压回吐，多档个股都出现昨强今弱的走势，但指数拉回后于九点半左右开始出现逢低承接的买盘，同时也持续有电子股于底部转强上攻，航运族群则在法说会后见到卖压持续拉回，金融族群先前跌深后，近期更是出现连三红的强势走势，金融指数更已收复月线，尾盘则因为 MSCI 季度调整，有多档个股出现跳空上拉，台积电更是从 13:25 当时下跌一元，最后一盘用 48460 张，拉抬 14 元，收盘上涨超过 2%。最后 5 分钟指数大涨 157 点，成交量也爆出 1591 亿的五分钟天量。指数终场上涨 197.15 点，收在 16807.77 点，成交量 3872.63 亿元。

就资券筹码来看，至昨天收盘为止，融资余额仅剩下 2412.49 亿，而本波融资最低是 2408.44 亿，指数已经反弹近千点，融资才增加 4 亿。反观，融券水位却持续增加到 48.27 万张，已超越 2/23 的 48.1 万张水位，2/23 当时指数是收在 18055 点，指数比 2/23 低了 1400 点，融券张数却超过。(如下图)

融资在低档，显示散户保守 (反弹减码)。融券在高档，表示市场看坏 (逢高放空)。其实这都是股市在利空见低点，开始反弹后的初期现象。现在开始调整保守偏空的心态，还不算晚。

本文在两周前 5/19，曾与投资朋友们分享

指数在低档其实选股很简单：

强势创高领涨股

MOSFET 厂富鼎（8261-TW）为抢攻未来的电动车商机，目前正全力抢攻碳化矽（SiC）、超接合面（Super Junction）等新一代功率半导体技术。

国际 IDM 大厂为了锁定电动车、5G，以及资料中心等高阶市场，开始大举跨入第三代半导体所需要的碳化矽制程。法人指出，富鼎也不落人后，近年来布局的碳化矽制程产品，也成功获得中国电动车供应链进行产品测试。

鸿海与国巨日前宣布共同宣布参与国创 31 亿元的增资计划，鸿海将持有国创增资后 51％股权，国巨及其关联企业则持有 49％股权。国创也同步宣布以 28.868 亿元参与富鼎私募，并取得富鼎此次 3.5 万张私募发行的新股，预计在增资完成后，国创将持有富鼎的 30.08％股份，成为最大股东，富鼎引进富爸爸成有力后盾。

富鼎目前在碳化矽、超接合面等功率半导体传开始联手电动车供应链进行产品测试，且未来富鼎将可望借由鸿海、国巨等两大厂合资的国创半导体加速攻入电动车市场，大啖电动车商机。

2. 低档筹码佳、指标背离且爆出大量的个股

全新 (2455-TW) 去年 EPS 达 4.62 元，主要受惠手机 PA 市占率提升、分食对手 IQE 份额所带动，今年来看，尽管拥有三家美系 IDM 客户、客户相对分散，今年微波通讯业务表现，需观察下半年苹果新机需求而定，光电子业务今年包括 PIN、VCSEL、LD 都会成长，展望相对明确，不过光电子占营收约 2 成上下，关键仍在于占营收大宗的微波通讯业务的后续表现。整体而言，与手机相关的砷化镓族群目前本益比位于低档水位，待手机市场库存调整逆风结束后，包括 WiFi 6E/7 趋势、自驾车、低轨道卫星、光通讯等潜力市场皆是化合物半导体能着力方向，长期族群所处产业仍有望趋势向上，评价有机会低档回升。

力积电 (6770-TW)2022 年首季合并营收 207.08 亿元，季增 4.81％、年增 56.42％，营业利益 83.18 亿元，季增 10.34％、年增近 1.93 倍，毛利率 50.79％、营益率 40.17％。税后净利 66.21 亿元，季增 6.8％、年增达 2.14 倍，每股盈余（EPS）1.85 元，全数改写历史新高。力积电总经理谢再居指出，虽然因手机、PC 等消费产品销售下滑，影响驱动 IC 及 CMOS 影像感测器（CIS）等产品线，但公司透过提高车用、基础通讯用晶片等需求续强的产品线投片量来因应调节，预期今年仍有相当可期的营收及获利成长。