一周概念股：需求旺盛助锂材概念股大幅反弹，NAND Flash涨价至少持续三个月

集微网消息，近期以来，以锂、钴、镍为代表的锂电上游产业链概念股开始反弹，赣锋锂业、盛新锂能、华友钴业、融捷股份等龙头企业股价已连续多日上涨。业内人士分析认为，新能源汽车产业持续景气，未来几年锂材仍将处于供不应求局面，成为本轮股价拉升的基本面支撑。

此外，由于西部数据和铠侠（Kioxia）的部分NAND生产线遭到污染，导致今年一季度产能受损，随后，西部数据和美光纷纷宣布涨价。据悉，64Gb 8Gx8 MLC 闪存合约涨幅最大，而且价格已经创下三年来新高。业内人士称，新一轮的涨价才刚刚开始，持续时间至少三个月。

市场需求旺盛，锂材概念股持续反弹

集微网注意到，近段时间，锂材产业链上市公司股价表现抢眼，2月中旬至今，已有多家企业股价出现连续多天快速拉升现象，特别是稀有金属相关原材料提供商，股价提升明显。

在锂、钴、镍领域，中矿资源、赣锋锂业、盛新锂能等一批相关产业链企业股价涨幅明显，于2月9日前后，集体迎来新一轮拉升期，截至2月25日收盘，上述三家企业股价较2月9日开盘价分别拉升了64.4%、18.82%、27.87%。

正极材料方面，相较如上企业，股价拉升稍晚一些，整体于2月14日开始拉升，容百科技、杉杉股份、厦钨新能、湘潭电化等企业股价均明显提升，其中，湘潭电化表现抢眼，其股价于1月24日就开始上涨，至2月25日收盘，股价涨幅达34.88%。进入3月后，部分企业股价也有回调，不过整体已呈现出止跌趋势。

电解液方面，股价走势与正极材料基本一致，整体于2月14日开始拉升，多氟多、天赐材料、新宙邦等企业均涨幅明显。不过，与正极材料概念股一样，进入3月后也开始新一轮调整。

负极材料方面，继续保持平稳，包括璞泰来、贝特瑞、中科电气、翔丰华、国名技术、天奈科技等企业，目前股价涨跌不一，整体仍处于调整期。

锂材概念股股价率先反弹，景气的新能源汽车市场是重要支撑。

根据工信部数据，2021年新能源汽车销量超预期增长150多万辆，全年累销352.1万辆，2022在车补退坡背景下，预判今年仍有500万-600万辆的销售量。另根据集微咨询预测，以目前增速，预计到2025年，我国新能源汽车新车销量将接近1400万辆。有业内人士表示，“目前很多人还是订不到车，需求还是处于井喷状态。”

下游庞大的市场需求量，持续驱动上游动力电池及锂电材料的快速增长。不过由于新能源汽车超预期发展，已导致动力电池产业链供给能力出现滞后情况。近期已有主机厂因动力电池供应不足导致减产、停产。

而上游原材料的紧缺，也让锂材价格持续处于快速上涨状态。2021年12月末，电池级碳酸锂价格均价尚不及30万元/吨，而在进入3月后即超预期突破50万元/吨。“短期看，今年和明年（锂材供应）可能真的很紧缺，因为需求提升得太快了。”亿纬锂能内部人士表示。

“目前各个环节库存消耗殆尽，供应链处于紧绷状态。矿段还没有生产出来，下游已经在那等待，还是需求太旺。”某业内人士表示，“另一方面，目前市场价格超出历史所没有的价位段，行业没有人敢囤积，导致各环节库存水平远低于安全库存。”

需要指出的是，目前的短缺仅是开始。根据GGII推测，2023年全球对动力电池的需求量将为406GWh，但供应量仅为335GWh，缺口将扩大至接近20%；而随着下游需求的不断扩大，动力电池的缺口还将进一步扩大，预计2025年缺口达40%。

国泰君安分析认为，本轮市场景气周期达3-5年，而资源端成为关键突破口，“（锂材）价格高位的持续性有坚实的逻辑支撑。”并成为锂材产业链企业股价率先获得反弹的重要支撑。

NAND Flash开启涨价潮，三星等提价在即

2月10日，铠侠与西部数据发布公告称，自1月下旬以来，日本四日市工厂和北上工厂的部分业务受到产线污染影响，受污染的产品集中为3D NAND（BICS），预计有6.5exabyte（约当为6500M GB）受影响，其中受损部分占集团今年第一季度产能的13%、占全年总产能的3%。

随后，西部数据向消费类市场客户发邮件称，为应对成本在短期内的大幅上涨，将全面提高所有Flash产品的价格。

不久后，美光也跟进提涨NAND芯片合约和现货价格，其中，合约价涨17%至18%，现货价25%以上，是目前已知涨价幅度最高的厂商。

业界人士称，由于合约价是每月商议，美光此次涨价几乎是实时生效，预计3月初可全面反映。

根据wind统计数据显示，64Gb 8Gx8 MLC 闪存合约和32Gb 4Gx8 MLC 闪存合约近段时间大幅上涨，其中，64Gb 8Gx8 MLC 闪存合约价格已经创下三年来新高。

“由于存储市场是寡头垄断的格局，西部数据提价后美光立刻跟涨，虽然三星、SK海力士几家还没宣布（涨价），但是剩下的几家大概率会跟涨的，NAND Flash完全是市场化定价的，现在货少了，那么大家就一起涨价。”有私募研究员对笔者表示。

资料显示，NAND Flash是存储器第二大细分市场，行业市场格局高度集中，份额被三星、铠侠、西部数据、SK海力士、英特尔、美光 6 家厂商瓜分，市占率合计超过 95%。

据悉，西部数据和铠侠是世界领先的固态硬盘供应商，它们的联合生产占整个NAND闪存市场的30%左右。此次污染事件将会影响铠侠最高达16 EB的NAN闪存总出货，或一个季度内消耗的NAND闪存总量的10%左右。

此外，根据笔者了解，固态硬盘的价格也在上涨，最近120GB和240GB SATA固态硬盘的价格上升了3%以上。

至于涨价的持续时间，该研究员补充道，最终决定价格周期的还是供需，龙头厂商短期肯定是不扩产了，等下游需求真正释放的时候，价格就会走上行周期。

“从我们测算的结果来看，总的需求较去年还是有所上涨的。不过，今年不可控的因素比较多，所以实际需求可能会和我们预测的有差距，差距还可能非常大；而且，按照市场规律来说，通常需求减少的时候，价格是下降的，但是目前只有少量需求，而（NAND芯片）价格是涨的，所以它不是一个完全靠需求来支撑价格的体系。”有硬盘厂商负责人告诉笔者，部分产品的需求慢慢可能会发生变化，有可能会缩，但是价格却不一定会降。

TI 电池管理芯片缺货严重，本土厂商百花齐放

据了解，应用在手机、平板、可穿戴设备等消费电子产品中的电池，通常为单串电池组，仅1至2颗电芯。而应用于笔记本电脑、电动工具、吸尘器、电动自行车以及智能家居等产品中的电池，通常为多串电池组，由多颗电芯串并联组成，但少于动力电池和储能电池领域。

长期以来，上述领域都是电池管理芯片的主要应用市场，但业内人士指出，进入电池管理芯片领域的技术门槛很高，由于涉及到产品安全，需要长期深耕，最初该领域是被TI、MAXIM等实力较强的大厂占据，后续凹凸科技、矽力杰、中颖电子等逐步进入该领域并占据一席之地。

值得注意的是，TI作为电池管理芯片市场的主流供应商，其产品却陷入了严重的缺货涨价状态。

据业内人士称，TI的电池管理芯片是BQ系列芯片，自2020年以来市场缺口就非常大，产品订货的交期已经到了2023年。

在此情况下，小型或中小型电池电源管理系统领域已经涌现出包括矽力杰、圣邦股份、中颖电子、力芯微、希荻微、杰华特、赛微微、华泰半导体等众多电池管理芯片厂商。

集微网从业内了解到，虽然当前整体电池管理芯片市场仍被TI、ADI（收购MAXIM）、凹凸科技等进口芯片占据优势，但国内芯片厂商逐渐在主流手机市场完成国产替代，并在TWS耳机等新兴消费电子市场上占据优势地位。

在笔记本电脑、电动自行车、电动工具、扫地机器人以及小型储能市场，国内芯片厂商也在加紧进行验证测试，正处于国产替代的成长期。

据某国内芯片厂商表示，现阶段，国内终端厂商、锂电厂商都对芯片的国产替代有着强烈需求，我们会针对头部客户推出其专属的定制化芯片，目前还处于产品的放量阶段，市场需求非常大。(校对/Arden)