火上浇油：说涨价就涨价 台积电震惊全球产业链

来源：财通社

原标题：火上浇油！说涨价就涨价，台积电震惊全球产业链

今日马上生效！台积电涨价了。

在全球芯片供应紧张的大背景下，有关于台积电晶圆代工涨价的消息近日不断传出。台媒工商时报此前披露，台积电计划在2022年第一季度将其先进制程芯片的价格上调10%，成熟制程芯片价格上调10%至20%。然而最新消息显示，台积电涨价的压力十分紧迫，在今天中午就已经通知客户涨价，并且即日起立马生效，即便是此前已下单也在涨价之列。

自去年下半年以来，由于芯片需求旺盛，全球晶圆代工产能持续紧缺，供不应求，随后联电、力积电、世界先进等晶圆代工厂早有不同程度的涨价，其中以联电、力积电涨幅最大，甚至出现产能竞标，预计今年全年涨幅应该落在50%上下。反观台积电，其价格已数年没有调整。

受新冠疫情影响，全球半导体供不应求情况未见根本性缓解，不少产业都因此受到了影响。作为汽车芯片封装测试的重镇，英特尔、英飞凌、意法半导体、恩智浦、德州仪器、安森美等国际半导体巨头均在马来西亚建厂，而近来疫情状况恶化，境内芯片企业基本处于瘫痪状态，这进一步加剧了全球半导体芯片供应紧缺的问题。

在市场需求的推动下，除了涨价各大芯片代工企业也在不断扩张产能。早些时候，三星宣布将投资170亿美元在美国建设一座芯片工厂，以缩小跟台积电的差距。而台积电在美国亚利桑那州5nm芯片工厂的建设计划则是如火如荼的进行中。同时有消息显示，台积电同时考虑在日本和德国建厂的可能。而由于先进制程的芯片产能扩张需要大量投入，预计毛利率将被进一步压低，在这种情况下台积涨价也是势在必行了。

根据台积电公布的财务数据显示，7月合并营收降到1，245.5亿元，月减16.1%，但仍较去年同期增加17.5%。随着大客户苹果最新A15处理器放量生产，市场预期台积电8月和9月营收将会回升。

台积电预估，第3季美元计价营收介于146亿到149亿美元之间，以新台币兑美元汇率27.9元的假设下，合并营收介于4，073.4亿至4，157.1亿元新台币，季增9.5%到11.7%，平均毛利率介于49.5%至51.5%，营业利益率介于38.5%至40.5%之间。

受涨价利多消息影响，今日台积电股价上扬，盘前上涨2.77%，本周以来已连续三日翻红，区间累计涨幅已超5%。

值得注意的是，在涨价消息宣布前外资却不断抛售手中的台积电股票，数据显示上周外资单周卖出台积电67699000股，结合本周的市场表现来看显然是“卖飞了”。

今年以来，A股市场中半导体、芯片股持续火爆，股价与业绩起飞。年初至今，明微电子涨幅超过4倍，富满电子涨幅也接近3倍，士兰微、上海贝岭、晶丰明源、瑞芯微、富瀚微等涨幅均超过100%。北方华创、神工股份涨幅超过90%，北京君正涨超73%。

根据国家统计局数据，2021年1-6月我国集成电路产量为1712亿块，同比增长48.1%；6月单月集成电路产量308.2亿块，同比增长43.9%。根据海关总署数据，2021年上半年，我国集成电路行业进口额为1978.8亿美元，同比增长28.3%，出口额为663.62亿美元，同比增长32%。

中原证券预计，半导体行业景气度仍将延续，芯片供需紧张的情况短期不会缓解，行业仍将维持“上肥下瘦”的产业链格局。

民生证券指出，大陆半导体设备产业在经历依赖国外技术阶段、自主研发阶段后，已步入本土替代阶段。从市场空间看，大陆已成为全球半导体设备最大需求市场，本土foundry、存储IDM等大规模扩产将推动市场持续增长。从自给率看，各品种设备自给率普遍低于10%，少数低于20%，整体自给率水平偏低。认为大市场+低自给率，叠加国产替代大趋势，大陆整体半导体设备板块迎来黄金增长期，建议关注各细分龙头：北方华创（刻蚀、PVD、CVD、ALD、炉管等）、芯源微（涂胶显影设备）、中微公司（刻蚀设备）、华峰测控（测试设备）、芯碁微装（微纳直写光刻设备）、万业企业（离子注入设备）、晶盛机电（晶圆制造设备）等。