半导体供需由短多转向长多分销行业高增长有望延续

近年来中国电子工业持续高速增长，带动电子元器件产业强劲发展，我国许多门类的电子元器件产量已稳居全球第一位。分销环节作为中间环节受市场影响，一批分销商在近两年发展迅猛，营收突破百亿，如深圳华强、力源信息等，受机构关注。

随着科技的发展，消费电子产品的需求也越来越旺盛，导致部分电子元器件供不应求。此外，由于原材料价格不断上涨，部分老旧、落后的产能先后退出市场，晶圆代工价格持续调涨，从2016年至今，电子元器件产业迎来一波又一波涨价潮，业内人士纷纷调侃，DRAM涨完，MLCC涨；MLCC涨完，PCB涨；PCB涨完，电阻涨；电阻涨完，铝电解电容涨……在这样的市场背景下，电子元器件产业有望迎来高速增长周期。

从业绩上看，据数据统计显示，截至7月19日，电子行业已有月150只个股发布了2019年半年报业绩预告，从电子行业已发布半年报业绩预告情况看，有近80家公司预告业绩中值较上年同期预增，上半年的电子行业有惊也有喜。

作为产业链中不可或缺的中间环节，电子元器件分销是电子产业链中连接上游原厂制造商和下游电子产品制造商的重要纽带，随着产业的快速发展，一批大型分销商在近几年迅速崛起。 2018年中国电子元器件分销行业实现逆势增长，多家大型分销商营收突破百亿，如深圳华强、力源信息。

深圳华强就是在产业链周期起伏之下快速成长起来的。据了解，深圳华强曾多次在相关行业或领域的市场低位时进行布局，目前已经形成了被动和主动元器件、国外和国内产线均有重点且相对均衡的布局，产品线种类丰富，布局的下游应用领域极为广泛。近期，深圳华强受到市场关注，获得多家机构齐调研。

值得一提的是，深圳华强控股子公司深圳淇诺科技是华为海思、兆易创新、紫光国芯、澜至电子、上海高清、士兰微等三十余家国内知名IC设计制造厂商的重要合作伙伴，是华为海思全系列产品代理商。

力源信息和深圳华强一样，也是华为海思的分销商。近日，力源信息在互动平台表示，目前公司自主可控产品及代理的例如华为海思等国产芯片占比不断提升，已经接近20%份额。

国盛证券研报研报分析认为，目前，我国半导体产业作为新经济发展的核心内核受到政策的大力扶持以及市场的高度关注，有望迎来新的黄金十年。自华为事件以来引起的中短期需求波动已经结束，需求开始复苏，5G 推进带来的代际切换持续，长期需求确定；而供给短期收缩，以及日韩带来的资本开支递延，全球半导体供需有望产生拐点，由短多转向长多。

（文章来源：北国网）

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