汽车芯片短缺调查：MCU芯片涨价5-20倍 有经销商囤货涨价

来源：红星资本局

汽车芯片短缺调查：MCU芯片涨价5-20倍，有经销商囤货涨价

8月3日中午，国家市场监管总局发布公告称，针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，根据价格监测和举报线索，对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。

“这一轮涨价是从今年年初开始的，（汽车）芯片在主流渠道可能涨了5-10倍，非主流渠道甚至可能涨了10-20倍。”全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树告诉红星资本局。

红星资本局调查发现，有部分二级经销商提前囤货，再以高价卖出。以某款芯片为例，代理商的报价为49.54元/个，且无货；而有货的经销商对外报价62.15元/个，涨幅约25%。

“有的经销商就是在哄抢，抢完翻几倍再卖，恶劣影响了市场环境。现在我们已经不卖给这些经销商了。”某代理商的工作人员告诉红星资本局。

据国家市场监管总局表示，下一步，其将持续关注芯片等重要商品市场价格秩序，进一步加大监管执法力度，严厉查处囤积居奇、哄抬价格、串通涨价等违法行为。

MCU芯片最为紧缺

短缺过后迎来暴涨，价格上涨5-20倍

据新华社报道，今年以来，因为芯片短缺，福特、丰田等国际车企的一些工厂相继减产甚至停产。缺芯也导致部分国内汽车生产商减产或停产。

IHS Markit分析机构估计，今年一季度因芯片短缺导致的汽车减产数量达67.2万辆，二季度减产约130万辆。

国金证券半导体团队研究员告诉红星资本局，半导体在汽车中应用较为广泛，从功能上主要分为微处理器（MCU）、功率半导体IGBT、传感器和存储器四大类。

“当前，我国各类芯片中MCU（微控制单元）芯片最为紧缺，国内MCU芯片企业最为薄弱。” 中国汽车工业协会总工程师、副秘书长叶盛基在2021中国汽车论坛上表示。

红星资本局了解到，MCU芯片主要用于车身控制，包括发动机、电动马达以及灯光等各种控制系统。

“车用MCU由于需求量大、车企库存消耗过快，晶圆厂产能调配以及扩产所需时间长，在目前芯片市场供需错配造成的结构性失衡的情况下，MCU缺货尤为严重。”上述研究员告诉红星资本局。

在芯片短缺的情况下，其价格也迎来了暴涨。

“这一轮涨价是从今年年初开始的，（汽车）芯片在主流渠道涨了5-10倍，非主流渠道甚至可能涨了10-20倍。”全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树告诉红星资本局。

陈北（化名）是来自深圳的芯片经销商，他以某种用在汽车遥控模块的芯片举例，该芯片此前的单价不到1元，但现在已经涨到6元多，“这还算是涨幅比较小的了，现在都涨得多。”

从代理商到经销商

前者便宜但没货，后者有货但涨25%

从厂商份额来看，当前MCU芯片仍然以海外厂商占据主导地位。

国金证券半导体团队研究员告诉红星资本局，全球前七大厂商瑞萨、恩智浦、微芯、意法半导体、英飞凌、德州仪器和赛普拉斯等合计占比超80%。

有汽车产业人士告诉红星资本局，上述厂商在国内基本上都有代理商。一般来说，汽车芯片产品是从海外厂商流通到国内代理商，再从国内代理商流通到汽车零部件制造企业。

红星资本局了解到，部分海外厂商不允许代理商将汽车芯片卖给其他经销商（即“二道贩子”），但仍有产品流通到芯片经销商手上。

红星资本局发现，在芯片短缺、价格暴涨的行情下，国内代理商的销售价便宜，但是会出现没有货的情况；而有的经销商提前囤了货，售价相比代理商却上涨了超过25%。

以意法半导体的MCU芯片——STM32F103C8T6（制造商产品编号）为例，红星资本局联系了意法半导体在国内的某代理商，其工作人员小李（化名）称，该产品目前没有货，销售价为49.54元/个（含税价）。

“现在可以用‘申请库存通知’功能，如果有了库存，会群发邮件通知。不过，我们也不敢保证时间。”小李告诉红星资本局。

截图自某代理商官网

与此同时，红星资本局联系陈北查看了同一款芯片的价格和库存。陈北告诉红星资本局，他们囤了一批货，该款产品还有库存，但现在的销售价为62.15元/个（含税价）。

也就是说，同一款产品从代理商到经销商，价格上涨约25.45%。

当问及陈北芯片产品来源于什么渠道时，他向红星资本局再三保证，称产品的品质和代理商的是一样的。

“代理商和海外厂商有协议，它不能直接出给我们，但我们的货还是是从代理商那里拿的。”陈北对红星资本局说。截至发稿，他都未透露其与代理商的合作方式。

而小李则向红星资本局透露，在这一轮行情中，“有的经销商就是在哄抢，抢完翻几倍再卖，恶劣影响了市场环境。现在我们已经不卖给这些经销商了。”

汽车芯片为什么会短缺？

崔东树：预计从8、9月份会逐步缓解

对于汽车芯片的紧缺情况，国金证券半导体团队研究员告诉红星资本局，其主要原因在于供需错配带来的结构性失衡。

从需求端上来看，受此前疫情影响，导致车企对汽车市场过于悲观，车用芯片订单减少。而在需求量大增后，车企库存消耗过快、上游晶圆厂短时间难以调配及增加产能。

而从供给端上来看，对制造大厂来说，相比于制程落后的汽车芯片，制程先进、毛利更高的消费级芯片更具吸引力，导致晶圆大厂扩产不积极。

“芯片放在汽车上，对大小、空间各方面的要求都不高，所以不需要做到很精密的程度。”崔东树称，汽车芯片在芯片领域属于不那么先进的产能，厂商可能更愿意制造利润高的消费级芯片。

崔东树也认为，此前产能转移到了高端产品上，而现在对汽车芯片的需求又在不断增长，所以供需之间出现了矛盾。“我估计到8、9月份会逐步缓解，芯片价格会逐步降下来。”

红星资本局注意到，8月3日中午，国家市场监管总局发布公告称，针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，根据价格监测和举报线索，对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。

国家市场监管总局还表示，下一步，其将持续关注芯片等重要商品市场价格秩序，进一步加大监管执法力度，严厉查处囤积居奇、哄抬价格、串通涨价等违法行为。

截图自国家市场监管总局官网

国内厂家抢占份额

研究员：国外大厂逐步收缩带来了机会

红星资本局了解到，MCU芯片产品大致可以分为8位产品、16位产品和32位产品。

其中，8位产品主要用于计算需求较小的产品，如小家电、玩具和键盘等；而32位产品由于数据总线宽度大，更适宜用于计算量大的产品，如汽车电子、工控等领域。

国金证券半导体团队研究员告诉红星资本局，从全球范围来看，8位和32位的MCU芯片产品逐渐成为主流，16位产品由于定位不上不下导致整体市场规模在缩小。

“随着MCU成本下降，8位与32位MCU价差正逐步缩小，国外大厂在逐步收缩，这也为国内厂商带来机会。”上述研究员称。

以兆易创新（603986.SH）为例，其在2020年财报中称，它是国内32位MCU产品的领导厂商，GD32 MCU已经拥有360余个产品型号、28个产品系列。

截至2020年12月31日，兆易创新MCU产品的累计出货数量已超过5亿颗，客户数量超过2万家。

国金证券研究员向红星资本局表示，整体来看，国内MCU厂商虽然起步晚，但凭借庞大的国内市场以及当前芯片缺货带来的产业链机会，各厂商正加紧进行新产品研发和抢占市场份额。

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