硅料价格继续下滑！明年光伏企业谁“称王”？

12月29日，硅业分会公布最新硅料价格成交数据！

图片来源：硅业分会

数据显示，本周国内单晶复投料价格区间在22.3-23.8万元/吨，成交均价下滑至23.25万元/吨，周环比跌幅为2.56%；单晶致密料价格区间在22.1-23.6万元/吨，成交均价下滑至23.06万元/吨，周环比跌幅为2.37%。

相较于上周，本周硅料价格跌幅已明显收窄。对此，硅业分会认为，硅片环节低库存和低开工率的现状，不能完全满足下游需求，硅片企业对于硅料的采购量开始逐步增加，故阶段性需求增长在一定程度上控制了硅料价格的跌幅。

此外，硅业分会还预计2021年全年国内多晶硅总供应量约60.6万吨，预计2022年全年硅料产量在75万吨左右，跟业内预期的装机需求220-230GW基本保持一致。因此，明年硅料价格也很难出现大幅下降。很有可能会继续保持在20万元/吨以上。

由此，我们也能对明年的光伏上下游企业竞争格局进行一定的预测。

硅料环节：硅料环节是光伏产业链中难度最高的环节，集中度也很高。据硅业分会统计，按产量排序在前四位的企业产量合计36.8万吨，占国内总产量的75.1%。虽然宝丰能源、青海丽豪、合盛硅业等企业累计公布了百万吨级的多晶硅生产规划，但按照建设周期计算，最快也要到2023年才能投产。

因此，明年硅料环节依然是“硅料四大天王的天下”，其中以通威股份产能提升最为明显。按照通威股份表示，今年其多晶硅产能为18万吨，2022年将进一步提高至33万吨。

硅片环节：硅片环节从2020年开始涌入了很多新玩家，其中上机数控、京运通等企业已有了自己的“一片天下”，在一定程度上蚕食了隆基和中环股份的市场份额，并取得了不错的业绩。

但“新玩家”依然络绎不绝，也让硅片环节成为了最为拥挤的赛道。随着“新玩家”的硅片产能陆续投产，产能过剩几乎已成既定事实，很有可能在2022年掀起价格战。“新老玩家”对硅料的争夺，也会在一定程度上影响硅料价格。

电池环节：电池片是组件企业非常重视的环节，其效率直接影响到最终的组件效率，因此很多组件企业都有电池生产基地，采购需求相对较低，电池格局不会发生很大改变，依然是通威股份、爱旭股份领衔。

辅材：今年辅材原材料价格也给组件企业带来了不小的压力。其中光伏玻璃也涌入了很多“新玩家”，对福莱特和信义光能的市场地位造成了一定影响，但“寡头”的优势，在于可以通过成本优势阻击“新玩家”；光伏胶膜依然是福斯特一马当先，其他企业只能争夺剩余市场份额；光伏边框技术壁垒较低，还处于“诸侯混战”格局；光伏背板赛伍技术较为领先，上市后更是积极扩产，有望取得更大领先优势。

光伏逆变器：光伏逆变器以华为和阳光电源为第一集团，锦浪科技、固德威等紧随其后，格局较为稳固，不会出现太大变化。

由此看来，2022年光伏产业中，上游硅料企业依然是“最靓的仔”，硅片、电池片、逆变器等环节格局一向较为稳固。辅材环节可能会出现业绩抢眼的企业，但营收规模不及其它环节。