存储芯片“拐点”已至：Q4内存价格下跌，预计明年下半年走向平衡

今年下半年以来，存储芯片市场的景气度一度面临分歧。8月，不少机构就对内存DRAM价格走势做出下跌预警。从三季度看，内存价格仍呈上升趋势，但是第四季度供需关系扭转。有上游产业链人士告诉21世纪经济报道记者，当前整体产能比较充足，但是价格下跌也带来压力，不过价格仍高于去年同期。

在近期的MTS2022存储产业趋势峰会上，集邦咨询研究副总经理郭祚荣指出，全球内存产业在今年上半年受疫情影响，人们大多仍维持在家上班与上课，客户端也因强劲需求而持续拉高库存水位，让前三季度内存价格一路往上攀升。

“但随着疫苗在全球开打，疫情逐步受到控制，反倒让需求下降，第四季度内存产业从供不应求转为供过于求，致使价格开始走跌，”郭祚荣进一步谈道，“集邦咨询预估2022年内存供给成长率18.1%，与今年相持平，销售单价将年减15%，但明年将是DDR5内存进入市场的元年，明年下半年将有一定程度的渗透率 ，内存均价跌幅有机会开始收敛，不排除价格走稳的可能性。”

年增长18.1%：服务器、电竞笔记本、汽车内存增幅大

按照应用场景，内存主要分为五大类别，分别是PC、服务器、移动内存、绘图用内存和利基型内存。其中，占比最大的是移动内存，根据集邦咨询的数据，不论今年和明年，移动内存的市场份额都是最大的，占比将近40%。

但是移动内存的占比在逐步变小，郭祚荣指出，这是因为智能手机的内存搭载量空间有限，已经开始进入到成长的高原期，所以份额比重再往上的几率不高。而服务器具有较大增长潜力，数据显示，2021年服务器内存份额比重是33.8%，明年预估是34.6%。

随着在线生活工作越来越普遍，乃至当前火热的元宇宙概念，都对服务器、数据中心有更大的需求，当然需要更大的是内存容量。“服务器在未来还有一个很大的成长力道，它是唯一超过20%成长（同比2021年的预测）的产品。”郭祚荣表示。

同时，疫情也加速推动着线上经济的发展，服务器和PC市场都受益，尤其是PC内存，根据集邦咨询统计，目前达到了13%的份额，高于原先业内预估的体量，但是2022年笔记本出货量衰退可能性高。

郭祚荣谈道：“笔记本部分，目前电竞笔记本在明年还有比较大的成长，它的内存成长预估是17%左右。此外，在汽车用的内存方面，虽然它的搭载容量并不大，但是成长力道很大，无论在今年或者明年，都有超过30%的成长。一个汽车里面的记忆体，今年大概3.7GB，明年会突破5GB的容量。”

需要注意的是，内存市场的规模增长主要来自于芯片制程或工艺的转换，而非产能的增加。郭祚荣谈道：“明年我们预估无论是三星、SK海力士或者是美光，它的成长力道不在于晶圆产能要增加多少，整体来讲全球投片方面，明年只有5%到6%的成长，增长并不大。而他们目前的重点是制程或者是工艺的改进，因为一个制程工艺的改进，在同样的新制程转换之下，大概有将近20%到25%以上的成长。”

另一方面，在闪存市场上，集邦咨询分析师敖国锋表示，2021年闪存需求位元的增长来到38.8%，供给位元的增长到39.1%。明年是供过于求的状况，2023年估计仍有机会呈现供过于求的状况，2023年之后要看整个行业的产出在转进200层以上的进度，再来预估是否会呈现供需平衡的情形。

明年DRAM价格下跌20%-30% 下半年或持平

存储市场一直存在周期性，根据一段期间内供需的变化，价格也随之波动，如何把握节奏尤为关键。从2020年开始，由于疫情因素和供应链的影响，存储市场也掀起了涨价潮，今年年初涨价幅度就已经超过20%。

从供应端看，内存市场三大原厂霸主是三星、SK海力士和美光，而他们都是IDM厂商，从设计到生产均由自己把控，对产能和价格拥有很强话语权，疫情之下物流等因素也对出货造成影响；从需求端看，疫情催化了服务器、PC、汽车等领域对存储芯片的渴求，加上不少企业囤货，部分产品的价格水涨船高，尤其是DRAM。

根据集邦咨询的数据，内存的价格在7月就已经开始反转，目前价格已经低于合约价。眼下，内存价格还在下行，2022年走势又将如何？

“明年无论是PC或者是服务器，原则上也都是下跌的，Mobile  DRAM因为处于缓涨缓跌的趋势，所以它会稍微慢一点。Graphics（图形图像类）和Consumer（消费者类）也是下跌的趋势。”郭祚荣表示。

他举例道，以PC DRAM GGR4 8GB的价格进行预估，今年第四季度的价格约下跌9%，明年的价格大概也是下滑9%左右，到明年上半年都是下跌的走势。

郭祚荣进一步说道：“虽然在明年下半年预估还是会下跌，但是我们认为持平的可能性比较高，因为我们发现DDR5的渗透率开始变得积极，比如三星很积极地去推DDR5。看三星是否愿意用更便宜的价格说服OEM厂多用DDR5。整体而言，我们还是预估在2022年DRAM的价格是20%到30%的价格下跌。”

而切换到DDR5代际还需要时间，现在DDR5作为新品，受制于产能和产业链整体的缺货影响，甚至被囤货炒作成高价，有业内高管表示，缺货问题会很快缓解。据介绍，DDR5的尺寸比DDR4大了将近30%，所以如果原厂转线DDR5的比例变高，颗粒就会变少，价格就会容易受到控制。“所以我们预估明年下半年，价格可能会开始变得趋于稳定，而不会有那么大的跌幅，起码持平，甚至大家如果积极地用更多的DDR5，不排除有反转的可能性。”郭祚荣说。