各怀鬼胎！台积电大幅涨价的原因和底气何在？

昨日市场传出，台积电成熟制程全面上涨20%，先进制程上涨10%左右">台积电成熟制程全面上涨20%，先进制程上涨10%左右，并依照目前新投片的部份来计算，因此次涨价时间点大约会落在第4季。

今日，据台湾地区中央社报道，多家IC设计厂商证实收到台积电涨价通知，并表示不会因而影响与台积电的合作关系。

那么此次台积电大幅度涨价的原因和底气何在？来自台湾地区的媒体MoneyDJ给出了以下几点原因：各怀鬼胎！涨价策略不一

供应链指出，台积电去年至今几乎没怎么涨价，现在这个时间点说要涨价，而且涨幅这么明显，主要也是让明年产能分配上能够更俐落、更贴近真实需求，避免分配给错的人。

除了台积电之外，包含联电、力积电也都陆续在第3、4季释出涨价消息，使得芯片设计厂商早有准备，多在第3季报价之时，已经在评估成本条件之下，转嫁客户。

有部分业者认为，这次台积电涨价也不一定仍要转嫁客户，也有机会维持毛利率表现，要看投片与涨价的时间差。也有业者是透过滚动式调整的方式，逐月的向客户反映即时的成本报价，对于毛利率影响程度也各有不同。

下半年毛利率仍撑稳？

这一波涨价，市场多担心芯片设计业的毛利率动向。

大多芯片设计厂商第2季毛利率皆创下历史新高表现，而第3季也定调是传统旺季、客户新机备货等因素之下，使得毛利率有望维持此高档。

较具变数的是第4季，由于上半年拉货力道过于积极，加上部分终端产品杂音不断，包含笔电、电视、手机等，使得传统季节性修正的态势恐怕躲不了，也使得要再涨价、反映成本给客户，变得有些嘴软。

但某芯片设计业高层表示，其实晶圆代工厂是最晚感觉到凉风、最早感受到热风的，因此在景气不明朗的时候，芯片设计厂商都还会勇于投单，代工厂才会勇于涨价。

因此，在长短料问题未解的下半年，客户会在年底前盼能逐步建立基本库存，使得芯片设计厂第4季的毛利率状况影响程度应有限，最快明年第1季进入年度最淡季时，压力才可能浮现。

需求旺盛，IC设计公司可转嫁给下游客户

当然，依照应用类别不同还是使得毛利率压力各不同，以目前终端应用下修的状况来看，包含电视、笔电等，第4季毛利率可能就会开始感受到压力了。

但又以电源管理芯片来说，像是茂达、伟诠电、致新等多有投片台积电，也已经在近期陆续接收到涨价的讯息，因此也已经在新订单上逐步反应客户，并且多数可完全转嫁，客户需求仍稳固，预期下半年毛利率有望维持第2季的水准。

电源管理芯片下半年的供需缺口仍大，主要是在于产品为了符合经济效益，因此仅能投片于8吋代工厂，若转到12吋90nm制程，比起现在将有2.25倍的产出量，业者多数预期，到明年底仍依赖8吋厂、也仍相当吃紧。

另外，同样投片于8吋的MCU产业来说，目前也具卖方市场的实力，仍可以转嫁给客户，加上近期美国玩具商的终端玩具、小家电等等也因成本垫高而涨价，持续反映到终端消费者。

业者多数认为，到年底之前此态势应不会改变，从代理商、客户端的库存来看，MCU仍处于短料方，还是在积极拉货的趋势当中，除非第4季突然终端销售状况有太大的改变。

至于像是联发科、瑞昱等厂商也将面对成本压力，但对于大厂来说，无论是经济规模、产品线与客户群多元，因此对于产品组合、成本结构来说，较小厂更具有优势。

所以明年毛利率的压力到底多大？多数芯片设计厂商表示，大约是到今年第3季底、第4季左右，就会对于明年实际需求、实际取得的产能量能够更明确，对于价格也会更清楚，才能再次检视产品成本结构、产品组合与毛利率表现。

整体来说，晶圆代工厂涨价、下游客户无法接受涨价，恐怕已经成了芯片设计业者明年获利开始压缩的压力来源，也让毛利率动辄50%的「机会财」逐步退烧，回归到产品竞争力、客户稳固性等问题，若能掌握市场、客户真实需求、应用面也维持稳定向上的态势，毛利率与获利回落的幅度也不至于太过可怕。

可以确定的是，对芯片设计厂商来说，度过今年协调产能的挑战，明年稳定获利的挑战才要来临。