
华为禁令冲击传统旺季不旺,大立光第3季合并营收虽然摆脱第2季的谷底表现,但毛利率却季减2.95个百分点至65.67%,为6季以来新低,并对第4季订单掌握度保守,大立光执行长林恩平表示,品牌客户对高阶镜头信心消极,11月展望仍看不到,第4季稼动率将难以填满,而市场朝向中低阶规格发展,将影响价格竞争压力显现。
高阶机种拉货动能疲软,反由中低阶手机镜头逆势窜出,可能导致二线镜头厂受惠,但龙头厂大立光也必然将配合市场趋势,这意味着手机镜头产业竞争加剧,各家业者的成本控管与效能提升成为胜负关键。
2020年智慧型手机遭遇逆风,而华为禁令9月15日起生效,主攻中高阶产品的大立光首当其冲。林恩平指出,第3季产品组合不佳,主要受到有客户停止拉货高阶产品,而其他客户出货虽然有增加,却仍无法补上缺口,由于大客户订单归零,第4季产能利用率要做到满载是不可能的。
林恩平指出,第4季出货产品多半是从2019年下半开始导入设计机种,如果没有拿到,现在也不太可能增加,因此要看客户是否有后续加单的需求,但如果停掉订单的客户在2021年有机会再起,对于是否保留产能,林恩平仅低调保守指出, 如果要继续也会配合,但停止就喊停。
大立光第3季营收达新台币147.87亿元,季增16.89%,较2019年同期减少19.9%,由于缺少华为高阶订单和汇兑损失,毛利率降至65.67%,第3季产品组合不佳,20M以上产品占比为20~30%,10M以上产品营收占比为40~50%,8M产品营收占比为10~20%,其他产品占比则为10~20%,单季税后纯益为58.68亿元,季增17.62%,年减达31.49%。
尽管苹果(Apple)iPhone 12系列新机即将亮相,但新品延后推出似乎未必延长手机镜头的出货力道,相较于过去大立光在法说会上提及未来约2个月的展望,如今林恩平对第4季展望仍偏保守,并表示目前10月与9月差不多,而11月还看不到,虽然客户会提供预估订单,但会随着销售状况而调整拉货速度,故第4季不确定性还是很高,对于毛利率表现也无法预估。
受到消费市场信心低迷,林恩平表示,目前看到客户对于开案量和高阶机款的信心都较消极,虽然2020年还是有客户采用8P镜头,且2021年镜头规格也会提高、高阶规格会继续走,如潜望式镜头等,普遍看来业界倾向于投入中低阶机种,对高阶市场的销售表现抱持疑虑。
随着中低阶手机产品大行其道,外界也关注大立光将面临价格竞争的压力,林恩平指出,「怎么样的规格、就有怎么样的价格」,竞争压力是一直存在,如果市场趋势是朝向中低阶发展,那价格压力会增加,公司需要提升更高效率,在不好的产品价格中维持获利。
林恩平认为,目前价格压力已经显现,在策略上仍优先以中高阶镜头产品接单,若认为毛利率不合理就会停,希望在产能稼动率及毛利率水准间取得最佳平衡状态,其他镜头相关的应用,例如VR装置等产品,大立光也都有参与涉入,但短期内的市场规模仍有限。
至于未来扩产部分,林恩平表示,目前仍按照计画持续进行,规划新产能将于2023年开出,由于未来3年后的市场变化很难说,大立光会边走边看,在策略上会保有部分弹性。
内容源:摘自DIGITIMES
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