近期，AI领域迎来新的发展浪潮，刺激NVIDIA GPU需求持续增长。供应链业者指出三大动能：一是Elon Musk的xAI团队发布的“地表最强AI”Grok 3大量采用NVIDIA GPU。

二是中国买家对新旧时代GPU产品的强劲需求；三是预计2025年第三季度上市的B300与GB300新产品。

尽管NVIDIA的GB200在上市初期遭遇了一系列问题，如良率低落、设计缺陷等，导致放量时程延后，但市场对NVIDIA及相关供应链的前景依然看好。

尤其在中国，关键买家不仅大幅购入降规版H20，还高价收购或通过第三方带货禁售的RTX 4090、H100与H200。

供应链业者进一步表示，尽管GB200尚未全面量产，但上一时代的Hopper架构H100与H200在全球仍供不应求。同时，中国业者推出以RTX 5090取代NVIDIA A100、H100、H200的大模型一体机方案，也推动了NVIDIA GPU的需求。

此外，富士康2025年AI服务器营收预计超过新台币1万亿元，接单动能强劲，包括xAI、Meta的GB200服务器订单、Google的TPU AMD平台等。

Grok 3的训练与推理依赖大量NVIDIA的AI GPU，这也进一步消除了GPU需求减弱的氛围。