近日，美光发布的最新财报显示，其营收与利润均远超市场预期，并预计本季度将再创营收新高，同时对明年的增长持乐观展望。这一积极信号迅速在资本市场引发连锁反应，美光股价在盘后交易中飙升14%，并成功引领中国台湾DRAM厂商股价走高，特别是威刚与十铨等厂商，受益于DRAM业务的强劲表现，股价同样表现亮眼。

然而，在乐观情绪的背后，DRAM市场也面临着不容忽视的挑战。受中国经济增速放缓的影响，今年旺季的市场拉动并未如预期般强劲，终端应用回暖乏力，导致DRAM供需格局并未出现预期的紧张态势。特别是DDR5领域，虽然受益于产能转向HBM及服务器需求的支撑，市场表现相对较好，但其他利基型DRAM产品的需求则显得较为温和，价格提升空间有限。

此外，上半年存储器价格的快速上涨促使下游客户提前备货，而第三季度消费性需求的复苏却未达预期，导致供需失衡，现货价格甚至低于合约价格，形成了价格倒挂现象。机构普遍预测，第三季度DRAM市场的价格和销量增长将受到一定限制。

不过，随着智能手机和笔记本电脑新品的陆续推出，换机需求有望在第四季度逐步释放，为市场注入新的活力。同时，经过一个季度的库存调整，现货价格也有望趋于稳定，市场状况有望逐步改善。值得注意的是，尽管存储器模组厂商对下半年市场前景持谨慎态度，但中国近期的降息政策为市场带来了新的希望，市场普遍期待相关政策能够提振终端消费力，进一步平衡存储器的供需关系。