随着“中国大陆+α”与“中国台湾+α”避险策略的兴起，全球半导体生产布局正加速分散。日本半导体设备厂商，如东京威力科创、Screen等，尽管国内订单激增推高业绩，但面临国际投资增加的挑战，国内营收占比或将下降。

多家日企上调年度财测，反映订单超出预期。然而，高国内营收占比也暴露于地缘风险之下。东京威力科创社长预计，AI芯片设备投资增长将助力分散国内营收比重。

同时，印度、越南等地半导体工厂增设，带动设备需求上升。日本厂商密切关注国内设备厂追赶步伐，认为技术差距虽大，但在政策支持下有望快速缩小。

Asymmetric Advisors策略师警告，国内半导体设备投资或于2025年起放缓，而全球生产地点的分散将持续推动设备需求增长。