正凌AI数据中心布局成型，相关订单已排至2027年

据正凌方面消息，该公司于本月10日召开了股东大会，并顺利完成了董事会换届选举。新一届董事会成员包括徐季麟、陈言成、鸿乙精密及赖琦宪，独立董事则由薛守宏、王玉龄和张倍铨担任。

在AI数据中心领域，正凌的业务布局已初步完善。据正凌董事长徐季麟介绍，其产品已广泛应用于服务器、交换机以及液冷CDU（冷却液分配单元）等核心基础设施，相关订单的能见度已经延伸至2027年。随着主要客户采购需求的不断增长，预计2026年人工智能相关业务的营收将比2025年实现40%至50%的增长。

在技术路线上，正凌围绕光学、散热和高速传输三大方向同步推进。针对市场高度关注的交换机外置可插拔光学（XPO）散热模块，该公司已成功获得美国某光通信巨头用于硅光子技术的光模块液冷散热及连接器订单，并计划于7月份开启小批量交付。随着硅光子产业链逐渐步入量产阶段，预计2026年光通信产品的营收比重将提升至21%左右，而XPO散热模块的业绩贡献将在2027年更加凸显。此外，正凌此前的客户群体已包含被英伟达收购的Mellanox以及亚马逊云服务（AWS），此次再次打入头部企业供应链，进一步巩固了其在云服务提供商（CSP）客户体系中的地位。

除人工智能外，医疗设备业务也是正凌业绩的重要支撑。据正凌透露，公司在美国和日本的心血管导管连接器、一次性内窥镜等细分市场深耕多年，并在2026年获得了全球排名前三的医疗器械制造商的转移订单。目前，其血管超声、4D心脏超声成像及脉冲电场消融等高端产品已完成临床试验并获得监管部门批准。同时，非侵入式医疗设备也通过射频美容、康复治疗等应用场景不断拓展市场。

在工业及航空航天板块，正凌的人形机器人连接解决方案将于2025年第四季度正式量产，并计划持续提升产能。航空航天业务虽然目前营收占比较小，但受地缘政治推动的国防需求增长影响，预计2026年仍将保持强劲的增长势头。

关于产能规划，正凌采取了不新建厂房而是提升设备运转率的策略。具体而言，云林工厂主要负责液冷相关产品的制造；泰国工厂预计在今年下半年投产，聚焦光通信与医疗产品的生产；广州工厂则持续供应人形机器人连接方案。这种跨区域的产能部署不仅满足了CSP客户对供应链韧性的要求，也使得公司能够在不大幅增加资本开支的情况下灵活应对市场变化。

针对近期的运营状况，正凌透露，由于客户进行供应链盘点，导致短期内出货有所延迟，但预计从下半年开始将逐步恢复正常，整体业绩表现有望优于上半年。面对人工智能投资周期的波动，公司将在需求高峰期确保产品质量与交付的稳定性，并通过员工认股权等长期激励措施留住核心人才，为未来的业务扩张做好准备。