陈立白：内存大厂新产能恐要等到2027年

据中国台湾内存模组厂威刚董事长陈立白透露，DRAM缺货态势将从今年第一季度延续至第四季度，合约价将逐季上涨。由于三大原厂今年的产能早已售罄，模组厂只能转向现货市场高价抢货，进一步推高了价格。业界普遍认为，尽管原厂已启动扩产计划，但受限于新厂建设周期和关键设备交期，新增产能最快要到2027年下半年才能实际产出，这意味着2026年全年都将处于缺货与涨价状态。

中国台湾存储器模组业者宇瞻执行长张家騉也证实了这一趋势。他指出，AI应用带动的高带宽存储器（HBM）和DDR5需求强劲，而供给端短期内难以缓解，今年内看不到改善的可能性。尽管公司仍能从原厂获配部分产能，但比例下降，必须依赖现货市场补量，导致成本上升。陈立白进一步表示，为应对涨价效应，威刚从去年底加速采购，预计今年第一季度末库存水位将提升至300亿元以上，凭借提前备货的优势，有望维持较高毛利率并挑战营运佳绩。

供应链指出，现货价与合约价的价差已高达40%至50%，这将促使原厂持续调涨合约价以缩小价差。近期更有消息称，两大韩厂已预告2026年第二季度将大幅提高DRAM合约价约40%，而供应链预估实际涨幅可能达到40%至70%。

在极度紧缺的背景下，内存原厂的资源分配发生了根本性转变。消费端因价格压力放弃的产能，迅速被AI应用吸收。台系模组业者表示，目前合约价采购满足度普遍仅20%至30%，拿到50%已属难得。尽管PC、智能手机等应用面临巨大成本压力，但整体需求并未减弱。