近日，英伟达股价因阿斯麦财报意外泄露而受到冲击，8月15日收盘时下跌4.7%。部分分析师认为，这一波动可能被过度解读。
阿斯麦的财报原定于周三发布，却在8月15日提前曝光。尽管相关链接被迅速撤下，但内容已广泛传播。据FactSet数据显示，阿斯麦对2025年总销售额的预测为300亿至350亿欧元，低于市场预期的358亿欧元。这一消息导致阿斯麦股价当日暴跌16%，英伟达和iShares半导体ETF也分别下跌4.7%和5.2%。
阿斯麦是全球极紫外光（EUV）光刻机的主要供应商，其客户包括台积电、三星电子和英特尔等巨头。阿斯麦首席执行官克里斯托夫·富凯表示，尽管人工智能领域依然强劲，但其他市场需求复苏缓慢，客户投资趋于谨慎。
新街分析师皮埃尔·费拉古指出，阿斯麦的报告表明芯片设备订单显著放缓，并预测2025年晶圆厂设备（WFE）市场可能面临6%的下行风险，主要受英特尔支出下降影响。阿斯麦的疲软表现主要集中在逻辑芯片业务，而人工智能相关需求依然旺盛。
英伟达方面，其人工智能图形处理器（GPU）需求持续火爆，管理层透露Blackwell GPU订单已排至12个月后。戴尔科技近期宣布，基于英伟达GB200 NVL72系统的PowerEdge XE9712已开始向部分客户提供样品。NVL72系统通过串联36个GB200超级芯片，每个芯片包含两个Blackwell GPU和一个Grace CPU，运算密度达到新高度，售价预计约380万美元。
分析认为，阿斯麦的负面展望与英伟达实际业务关联有限，市场情绪传导可能并不合理。英伟达在AI领域的强势表现，或为其未来发展提供有力支撑。
