台积电营运逐季增温 二线晶圆代工盼4Q谷底

台积电受惠苹果新机与NVIDIA的AI芯片放量，第4季产能利用率、营收将持续回升。李建梁摄（数据照）

台积电7月法说会上直言，供应链库存调整将延至第4季，并下修全年美元营收目标至衰退1成，也使得仍苦陷全球景气疲弱的半导体产业链，至今保守看待下半年市况，不只手机、PC等消费性电子需求复苏缓慢，车用与工业也未如预期持续成长。

不同于晶圆代工对手群仍处底谷，台积电第3季先迎来iPhone 15新机拉货旺季，虽频传砍单消息，但市场预估第3季美元营收季增9%财测目标应可达阵。展望第4季，随着客户砍单休止，苹果（Apple）、高通（Qualcomm）及AI等多家客户持续放量，第4季产能利用率、营收将持续回升。

台积电预估2023全年营收衰退1成至682.2亿美元，以上半年营收323.96亿美元、第3季约167亿~175亿美元估算，前三季营收介于490.96亿~498.96亿美元， 以此来看，第4季约落在183.24亿~191.24亿美元，低于2022年同期199.3亿美元单季高峰。

据了解，台积电先前保守看待下半年与全年营收表现，但由于新台币贬值趋势明显，对于毛利等整体营运意外带来助益，此外，受惠苹果新机与NVIDIA的AI芯片放量，第3季可维持传统旺季表现。

第4季受惠其他客户逐季恢复投片，高通将提前在10月下旬发布Snapdragon 8 Gen 3处理器，虽然传出可能有4纳米与3纳米版本，但确定的是，高通为苹果以外最先导入3纳米大客户，对台积电营运仍有一定挹注。

台积电先前曾表示：「下半年仅AI好，其他恐怕都不好。」台积电所定义的CPU、GPU和AI加速器等执行训练和推论功能的AI处理器，需求占台积电总营收6%，以2023年估算，约带来至少新台币1,200亿元贡献。

台积电先前崩跌的各制程产能利用率已逐月缓步回升，以各制程产能利用率来看，8寸成熟制程已止跌，预估2024年起逐季回升，而一度崩跌至4成以下的7/6纳米制程，自10月起可望逐月回到60%以上。而5/4纳米则略为回稳在80%上下，3纳米则在苹果新机放量下，至年底接近产能满载，预估月产能约为6万片。

另一方面，晶圆代工产业目前只有台积电跌势较轻，包括三星电子（Samsung Electronics）等对手群第3季仍苦陷产能利用率崩跌低谷，第4季需求应会略为回升，代工价格也止跌，但业绩回温没那么快。

其中，三星面临手机市况疲弱，且错失高通Snapdragon 8 Gen 3大单，5纳米以下未见大客户等困境。

联电1~8月合并营收为1,485.21亿元，年减20%，预估客户库存调整至年底。世界先进1~8月合并营收251.54亿元，年减逾3成，仍创同期第三高。市场预估，二线晶圆代工厂第4季为产能利用率与业绩谷底，期盼2024年初起可迎来逐季复苏。

责任编辑：朱原弘