【产业概观】2050年净零碳排成趋势，这4档重电概念股成趋势赢家

各国普遍以 2050 年达成净零碳排为政策目标，目前正构建大量的新能源基础设施，设备的扩建与汰换升级将带来庞大商机。根据预估，在设备占 40% 的假设下，美国重电设备年市场规模将达 5,800 亿新台币、台湾年市场规模也有 340 亿元的水准，本篇我们从说明能源趋势来推估对重电业产业带来商机，并认识相关公司。

一、美国再生能源扩增、电网扩建成趋势，电力设备将迎来升级潮

根据 Princeton 大学的研究结果作推估，美国为达成 2050 年净零碳排，在高度电气化与大量增设再生能源下，2025 年至 2050 年美国电网传输路线较 2020 年成长 39% 与 3.5 倍，预估每年电力设备市场规模可达 5,800 亿元至 1 兆元台币，设备产品包括高、中、低压产品。

EIA 则认为，新的电网基础设施取代老旧的线路、设备和适应新的风能和太阳能发电厂，以及如智慧电表等新技术来实现电力系统现代化是主要原因。未来美国将需要更多的电网投资，以容纳大规模增加的再生能源。

根据美国 EIA 统计及预估，风能、太阳能和电池存储在美国新增发电容量中所占的份额每年都在增加，截至 2023 年 1 月，美国发电量的 6% 是太阳能，而预计 2023 年新增发电量的一半是太阳能。美国风电约占发电量的 12%（141.3GW），开发商计划 在 2023 年再增加 7.1 GW。

随着美国之风力、太阳能发电的建置，电网扩充是长期趋势。根据 Princeton 大学的研究结果作推估 2025 年时，美国电网总经费达 2,400 亿美元，在设备占 40% 的假设下，年设备市场规模达 5,800 亿元台币。

二、台湾电力设备每年潜在规模至少 340 亿，GIS 与变压器是重中之重

在电力消费影响因素包括 GDP 成长率、人口变动、气温变化与电价等等，2012~2022 过去十年，台湾用电需求年均成长率为 1.6%，展望 2023 年~ 2029 年的用电需求，在台商回流投资、新兴重大产业 投资发展 (例如 AI 技术带动相关电子产业扩大发展)、相关电气化政策推动等新增用电需求，以及半导体产业产能扩张下，预估未来年均用电量成长率为 2.3%。

台湾电设备商机主要来自于以下三个部分:
1. 太阳能与离岸风电并网新建升压站。
2. 台电强韧电网计划下的输配电汰换与新建。
3. 工业与住宅端电力中、低压设备汰换升级。

估算前两者十年电力设备规模各 2,200 亿元与 1,200 亿元，平均每至少有 340 亿元的市场规模，另外还要加计中、低电压设备的规模。

国内业者如士电、中兴电、华城及东元，在变压器与 GIS 各有其稳定的市占率，将受惠市场商机的发展。

1. 再生能源如太阳能与风电建置

太阳能累计装置量 2025 年以达 20GW 为推动目标，2026 年起以每年增设 2GW 以上为规划目标。

离岸风电与太阳光电短中期设置目标

离岸风电采取「先示范、次潜力、后区块」3 阶段之推动策略，第一阶段段示范奖励、第二阶段潜力场址，2025 年底前陆续完成 5.5GW 设置，第三阶段区块开发，2026 年至 2035 年每年 1.5 GW 规模持续创造长期稳定之离岸风力设置市场需求，并带动在地供应链，促使本土化产业发展。太阳光电分别推动短中长期太阳光电计划，其中屋顶型推动 8 GW、地面型推动 12 GW，包含渔电共生、已整治污染土地、国有非公用土地、风雨球场等。

离岸风电产业计划，推动国内外开发商、系统商与国内厂商合作，形成风机系统、水下基础、电力设备、海事工程等四大区块在地化供应链。

这当中电力设备在地化供应链中有 10 家以上本土业者进入供应链，

陆域输变电统包工程：包括台汽电、东元与台湾 GE。

机电零组件：华城的变压器、华城与中兴电的开关设备与配电盘。

2. 台电强化电网韧性计划，分为分散、强固与防卫三大工程

台湾电网有 3 条主干线南北融通，龙潭、中寮、龙崎三大超高压变电所为枢纽节点，供电系统集中程度高，区域的电厂供电有闪失，造成电网频率明显波动易有大规模停电。

台电提出「强化电网韧性计划」，分散工程具体措施包括电厂直供园区、绿能加储能分散供电、增加配送节点等，强固工程重点包括加速老旧设备的更新升级与容量扩充等等。

此规划长达 10 年，2 年要投入 871 亿元经费、5 年有 1,700 亿元、10 年高达 3,074 亿元，该计划执行将带动工程案、重电设备 (变压器、GIS、配电盘等)、电线电缆等采购。(推荐完整阅读：国内重电四大业者受惠项目整理与营运概况)

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