消费性拉货不旺 2023年下半LED看淡

消费性需求疲弱，LED产业第3季旺季不旺，预期单季稼动率提升有限。李建梁摄

国内LED厂2023年以来数度喊涨，但台厂并未跟进，随着2023年总体经济疲弱不振，消费市场需求低迷，虽然富采、亿光等大厂认为下半年仍将优于上半年，但国内内需市场需求萎缩，LED产业对第3季传统旺季展望偏向保守，预期改善获利及提升稼动率的助益有限。

富采第2季受到闲置产能问题，导致获利改善程度不如营收表现，拖累单季净损达新台币9.12亿元。据指出，由于高端四元LED需求较稳健，包括车用、穿戴传感、植物照明等陆续成长，富采第2季的红光LED稼动率达到7~8成，但蓝光LED稼动率仅约5成，至于下游封装稼动率约在6~7成。

虽然富采以提升稼动率逐季好转为营运目标，但第3季稼动率表现预估与第2季相当，富采表示，整体稼动率处于低档，主要与总体经济影响息息相关，目前并未规划透过降价争取稼动率提升。

经过半年多的库存调整，美系Mini LED客户库存去化已逐渐进入尾声，但新订单并未显着回温，预期下半年Mini LED的IT背光需求将微幅回升，Mini LED车用背光在下半年陆续出货放量。

随着2023年首季步出谷底后，第3季具有成长性的领域将以面板相关产品为主，预计第3季略优于第2季，第4季受惠于部分订单延迟出货，可望改善传统淡季效应，整体表现可能与第3季相当。

另一方面，由于面板产业库存调整较早显现，2023年虽有部分急单复苏，但产业调节时间约达2~3年，预期2024年有望带来市场换机需求回升。

LED封装厂亿光董事长叶寅夫也认为，2023年下半年将优于上半年，但比起营收表现，营运目标会以改善产品组合为方向，包括朝向车用、电源及第三类半导体等利基应用发展，朝向提升毛利率的表现。

亿光7月合并营收新台币14.1亿元，较6月衰退2.75%，尽管单月接单金额相对平稳，营收起伏主要受到客户出货进度影响，目前订单能见度维持1个月左右，对下半年营运展望谨慎看待。

由于消费性电子产品需求低迷，影响产品组合，亿光第2季毛利率下滑至28%，低于首季31%表现，加上业外获利加持，单季税后纯益4.64亿元，季增0.65%。

受惠于充电储能、服务器等应用需求，亿光认为，整体光耦合器需求较稳健，不过消费性产品表现不佳，进而抵销整体成长表现，高端光耦合器更已经夺下工控、储能相关领域的订单，未来可望继续拿下充电桩、电动车、电源管理系统（BMS）订单。

以产品比重来看，2022年不可见光LED比重约34%，相较于过去2成多比重已有明显成长，到了2023年上半，不可见光LED比重达到38%，未来将逐渐朝向4成迈进，预期2023年不可见光LED，可望与2022年相当或微幅上下波动。

2023年国内市场需求未如预期回温，甚至响起经济危机警报，消费力更趋保守，国内LED业者近期接连调涨报价，8月已有木林森、瑞晟光电、星心半导体、海佳彩亮、京东方、创维商用、云纹科技、德普微电子等厂商陆续宣布涨价，主要反映国内LED厂的低端应用已杀价到无利可图，而上游材料成本价格飙涨，导致国内LED供应链2023年不得不提出调涨，但由于市场应用区隔，对台系LED业者报价改善有限。不过，业界认为，国内LED市场价格调涨，有利于产业秩序改善。

责任编辑：陈至娴