芯片巨头利润暴跌超95％！释放了什么信号？

正如之前预期的数据一般，韩国芯片龙头三星交出了一份惨淡的二季度财报。

7月27日，三星发布第二季度财报显示，公司第二季度营收60．01万亿韩元，同比下滑22．3％；运营利润0．67万亿韩元，同比暴跌95．3％；净利润1．72万亿韩元，同比下滑84．5％。

这一数据，也成为了三星14年多来表现最差的一个季度。

值得注意的是，尽管二季度运营利润与净利润同比跌幅巨大，但相较于2023年第一季度的数据却有所回升。据悉，2023年一季度三星运营利润仅0．64万亿韩元，净利润为1．57万亿韩元。算下来，三星电子本季运营利润与净利润环比增长分别为4．69％和9．55％。

半导体业务拖累整体表现

作为主要业务，三星半导体业务的业绩表现直接拖累了公司财报数据。

具体来看，三星半导体业务与芯片业务的设备解决方案（DS）部门营收为14．73万亿韩元，同比下滑48．3％；运营亏损为4．36万亿韩元，同比转盈为亏。巨额运营亏损也是三星本季度运营利润同比暴跌的主要影响因素之一；

三星负责智能手机和数字电器的设备体验（DX）部门营收为40．21万亿韩元，同比下滑9．6％；运营利润为3．83万亿韩元，同比增长0．81％。其中，视觉显示业务（VD）部门和生活家电（DA）部门的第二季度营收为14．39万亿韩元，同比下滑3％；运营利润为0．74万亿韩元，同比增长105．6％；移动体验与网络（MX／Networks）部门营收为25．55万亿韩元，同比下滑13％；运营利润为3．04万亿韩元，同比增长16％；

三星负责显示面板业务的三星显示（SDC）部门营收为6．48万亿韩元，同比下滑16％；运营利润为0．84万亿韩元，同比下滑20．8％；

三星汽车电子部门（Harman反倒表现良好，第二季度营收3．5万亿韩元，同比增长17．4％；运营利润为0．25万亿韩元，同比增长150％。

综合看下来，只有DS部门出现了巨大的运营亏损，SDC部门利润有所下滑，其他部门本季度都比上一季度有所提升。

三星在财报中称，尽管AI领域对高性能芯片的需求强于预期，但智能手机制造商的芯片需求延迟复苏，且客户因全球IT产品需求疲软进行库存调整，因此仍对业绩造成了影响。

实际上，全球智能手机行业都处在收缩阶段，根据TechInsights测算，2023年全年智能手机出货量从11．881亿部下调至11．6亿部，比2022年的12亿部同比下降2．8％。受“经济预期疲弱”和“持续通胀”等因素影响，三星也从2月份开始下调了预测。

对于下半年市场展望，三星也十分乐观。三星认为，在需求增长的带动下，智能手机市场将在下半年恢复同比增长，尤其是高端市场。巧合的是，就在二季度财报发布前一天，三星推出了旗下全新可折叠手机系列——Galaxy Z Fold 5和Flip 5，目标直指高端手机市场。

还释放了哪些信号？

需要注意的收，三星在其会议上表示，人工智能驱动的需求将在年底前显现。三星计划到2024年将其高带宽内存（HBM）的生产能力提高一倍，该技术可以更好地与训练人工智能的芯片配合使用。三星还表示，在其14．5万亿韩元的季度资本支出中，90％以上用于芯片。显然，三星也不想错过这波人工智能浪潮。

与此同时，尽管三星表示整体存储芯片库存似乎已在5月份达到顶峰，但三星仍称今年将继续削减产量，尤其是NAND芯片。

此前，存储芯片行业在经济景气时期产能建设速度过快，目前正面临库存膨胀的问题。对于三星而言，今年4月份曾提出要进行“短期生产调节”，此次延长减产计划，无疑是对这家芯片生产巨头一个巨大的挑战。

三星内存业务执行副总裁 Jaejune Kim 在财报电话会议上表示，三星将延长减产，并对包括NAND闪存芯片在内的某些产品进行额外的产量调整。他没有透露三星减产的具体程度，但指出该公司的存储芯片库存在5月份达到峰值后正在迅速下降。

无独有偶，另一家存储芯片大厂SK海力士昨日也表示，将进一步削减NAND产量5％－10％。在当前供过于求的市场行情下，三星和SK海力士作出产能削减的决定，可能进一步稳定NAND的价格，缓解市场的担忧。

不过偶，最近的利润下降并没有阻止三星进行大胆的投资。今年3月，三星宣布计划在未来20年内投入300兆韩元，在韩国建立生产制造中心，包括：美商应材（Applied Materials）、荷兰ASML等国际半导体公司有意配合投资。

报道称，三星有意学习台积电的发展模式，计划在首尔近郊再盖5座先进的芯圆代工厂，韩国政府将予以协助，正在讨论税收和其他激励措施，以协助韩国顺利打造半导体生态系。

此外，还传出消息称三星将耗资2．22亿美元，在横滨建造一个新的研发中心。而对手台积电已在2021 年赴日本进行重大投资，以实现生产基地多元化，且台积电还在东京东北部的筑波也设有研发中心。

归根结底，三星的业绩下滑表现让人们对其前景产生了担忧，同时其他企业如ASML和台积电的业绩却表现相对稳定。对于三星而言，提升良率和积极拥抱大陆市场是其应对之策，但是否能够扭转局面还有待时间的验证。整个半导体产业的走势将继续引人关注，相信随着技术的不断进步和市场的变化，行业的竞争格局也将出现新的变化。