产业丨国产半导体设备进入成长期，多家A股厂商增势明显

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前言：

经历产业周期性回调以及地缘政治冲击， 半导体设备赛道仍彰显了[坡长雪厚]的特点，2022年A股半导体设备板块大部分公司业绩保持增长。

过去国产半导体发展慢，主要原因就是没有大厂客户带动；现在国际形势变化，大厂客户愿意采用，并且形成良性互动。

作者| 方文三图片来源|网 络
设备板块整体战略地位会越来越重要

逆全球化趋势倒逼国内产业链加速成长，设备板块整体战略地位会越来越重要。

目前全球半导体产业正在发生转向中国大陆的第三次产业转移趋势。

美国商务部工业与安全局去年10月发布针对中国先进计算、半导体制造和超级计算机领域的出口管制，当月其大陆采购半导体制造设备金额同比下降27%，创下近两年来最低。

此举不仅影响国外半导体设备巨头在中国大陆的业绩，也将影响其全球市场份额。

全球前十大半导体设备厂商中有六家厂商站出来示警，其中美国三大半导体设备巨头（应用材料、泛林集团、科磊）感受或将更加强烈。

A股半导体设备厂商集体进入成长期
统计数据显示，截至目前，A股已有90家半导体行业企业披露2022年年报，七成公司营业收入增长，超五成公司净利润增长。

北方华创、拓荆科技、芯源微、华海清科、长川科技、盛美上海等六家A股半导体设备公司2022年业绩同比增速上限大于100%。

①至纯科技：2022年实现营业收入30.5亿元，同比增长46.32%；新增订单42.19亿元，同比增长30.62%；

其中半导体制程设备新增订单18.00亿元，同比增长60.71%。

预计2023年年度新增订单区间在52-57亿元，制程设备订单区间为20-25亿元。

②芯源微实现营业总收入13.85亿元，同比增长67.12%；实现利润总额2.19亿元，同比增长188.30%。

③晶盛机电：去年实现净利润29.24亿元，同比增长约七成，并预计今年一季度业绩进一步增长。

④华海清科：实现营业总收入16.82亿元，同比增长109.03%；实现利润总额5.71亿元，同比增长191.38%。

⑤中微公司：2022年实现营收47.4亿元，同比增长52.5%；新签订单金额约63.2亿元，较2021年增加约21.9亿元，同比增加约53%。

⑥华峰测控：实现营业总收入10.71亿元，同比增长67.12%；实现归属于母公司所有者的净利润5.25亿元，同比增长19.67%。

⑦富创精密：2022年实现营业总收入15.43亿元，同比增长83.05%；实现归母净利润2.4亿元，同比增长 89.71%；实现扣非归母净利润1.8亿元，同比增长 140.03%。

⑧拓荆科技：实现营业收入17.06亿元，同比增长125.02%。

设备板块增速分化显著

从多家半导体设备厂商业绩来看，增长动力多指向薄膜沉积、刻蚀、CMP和清洗设备等半导体前道加工领域。

可见，现阶段专注半导体制造前道以及产品线更齐全类公司业绩增长相对更强劲。

相对而言，偏重半导体后道的测试设备类公司业绩承压。

国产测试机龙头华峰测控净利润增速从2021年1.2倍增长降至2022年约两成。

在业绩快报中，公司表示持续受到疫情的影响，叠加半导体市场景气度的不断低迷，给业绩增长带来了巨大挑战。

A股厂商的业绩增势与国际趋势相似
国际半导体产业协会（SEMI）最新报告显示，半导体制造设备的全球销售额在2022年实现创纪录的1076亿美元，同比增长5%，增速回落。

分产品类型来看，晶圆加工设备全球销售额增长8%，而测试设备总销售额同比下降4%。

考虑全球通货膨胀导致消费性电子需求低迷，以及行业去库存进程的因素，SEMI预期，2023年全球半导体设备市场规模将减少16%达912亿美元；

预计随着库存修正结束，看好2024年半导体设备市场将出现明显回温，市场规模将达1071.6亿美元，有望同比增长18%。

分地区来看，去年中国投资步伐有所放缓，销售额为283亿美元，但依旧连续第三年成为最大的半导体设备市场。

半导体周期下行，但国产半导体制造厂商非常给力，为设备厂商业绩增长提供市场空间。

晶圆厂加大对国内设备厂商的扶持

过去很长一段时间，晶圆厂核心诉求是稳定生产，其直接后果便是，对国内半导体设备、材料扶持力度不够。

这一状况在2022年出现边际改善，供应链安全自主的重要性当前已达成共识。

这也令晶圆厂加大对于国内半导体设备厂商的扶持。

支撑半导体设备行业未来发展的底层逻辑

①美、荷、日相继加码制裁，半导体设备国产替代逻辑持续强化。

②扩产预期上修静待招标启动，半导体景气复苏同样利好设备。

③政策扶持利好持续落地，大基金二期投资重新启动。

④AI算力需求持续提升，半导体设备承接AI扩散行情。

结尾：

海外局势的动荡加速了国产化进程，国内晶圆厂给予国产设备更多的量产导入机会，成熟设备放量同时，高端设备研发加速，也令国产设备公司盈利状况改善。

浙商证券预计，今年半导体行业资本开支上行，设备订单有望超市场预期，国产设备获得大规模验证机会，国产化率有望加速提升。

部分资料参考：科创板日报：《多家半导体设备龙头2022年业绩同比倍增》，全球半导体观察：《国内半导体设备领域佳音频传》，芯师爷：《国产半导体设备要起飞了？》

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