德赛电池募资问询回复：客户信用期长、材料供应等原因造成现金流下滑

集微网消息（文/杨媛）4月11日，深圳市德赛电池科技股份有限公司（以下简称“德赛电池”）就深圳证券交易所关于“量化分析经营活动产生的现金流量净额逐期下滑的具体原因，与净利润的匹配性”等问询问题进行了回复。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为159,456.99万元、128,215.79万元、48,040.95万元和23,160.82万元，发行人经营活动现金流量情况如下：

报告期内发行人产品结构变化，电动工具类等产品营业收入及其占比不断上升。由于主要电动工具客户的信用期为75-110天，发行人其他产品品类主要客户的信用期主要集中在45-60天，主要电动工具客户信用期相对较长，导致发行人应收账款增加。

为避免不确定性因素对产业链供给稳定性造成的冲击，应客户稳定供应链的需求，报告期内发行人适当延长生产备料周期。目前，随着供应链逐渐趋于稳定，备料周期逐步恢复常态。

具体而言，报告期各期发行人经营活动产生的现金流量净额变动原因如下：发行人2020年度经营活动现金流净额较2019年度有所下降，主要系发行人1-202020年末应收账款有所增加。报告期内，发行人主要客户结算周期为45天至120天之间，年末应收账款与四季度营业收入关联度较大。发行人2020年四季度营业收入同比增长72,861.28万元，同比增幅12.34%，2020年末应收账款余额较2019年末增长73,016.26万元，增幅18.49%。

发行人2021年度经营活动现金流净额较2020年度下降幅度较大，主要系公司受电芯及电子元器件等原材料供应紧张等因素影响延长备料及备货周期，导致公司存货期末余额增加，采购支出增加。发行人2021年末存货余额为265,197.76万元，较2020年末存货余额增长90,964.35万元。

2022年1-9月，公司经营活动现金流净额相对较低，主要系部分客户为应对供应链稳定需求，要求发行人延长备料周期以及发行人为应对四季度生产出货旺季，公司2022年9月末原材料储备增加，导致经营活动现金流出增加。发行人2022年9月末原材料余额为168,538.94万元，较2021年末增长29,805.53万元。

报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异情况如下表所示：

报告期内，发行人经营活动产生的现金流量净额与净利润有所差异，主要差异原因列示如下：

由上表可见，发行人经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异主要来自于经营性应收、应付项目的变动以及存货的变动，其主要变动原因系基于发行人实际生产经营情况的变动，具备商业实质，经营活动产生的现金流量净额与净利润具有匹配性。

（校对/黄仁贵）