【IPO一线】上海汽配主板IPO获受理 募资7.8亿元投建汽车零部件等项目

集微网消息 2月22日，上交所正式受理了上海汽车空调配件股份有限公司（上海汽配）主板上市申请。

上海汽配主营业务为汽车空调管路和燃油分配管等汽车零部件产品的研发、生产与销售，自 1992 年设立以来，经过三十余年持续的技术开发与生产经验积累，发行人自主掌握了丰富的专利与非专利技术，形成了对主机厂产品需求、质量需求和新产品供应需求的快速反应机制，具备了与主机厂共同开发的整体配套方案设计能力与生产制造能力，可根据主机厂不同车型的特点设计、生产质量优异的汽车空调管路产品。

同时，上海汽配围绕下游客户的需求，通过不断的新产品自主开发，并结合外延式拓展，产品类型日益丰富，形成了以汽车空调管路为主，燃油分配管为辅的产品体系，并有变速箱冷却油管等汽车零部件及配件产品陆续向市场推出。

凭借成熟的产品开发体系与优异的产品质量控制能力，上海汽配获得了国内外众多主机厂的广泛认可，其中不乏Volkswagen AG、上汽通用、一汽-大众、上汽集团、上汽大众、捷豹路虎、广汽乘用车、一汽丰田、广汽丰田等全球知名主机厂，产品覆盖大众途观、别克、奥迪、探岳、迈腾、荣威、名爵、斯柯达、帕萨特、汉兰达、陆放、卡罗拉锐放等多款畅销车型。

此外，上海汽配已与联合电子、博格华纳（上海）、纬湃长春等知名汽车零部件供应商建立了稳定的合作关系，公司已成为行业内汽车空调管路产品的优选供应商之一，“SAAA”品牌知名度以及产品竞争力不断提升。

营收规模波动上升

2019年至2022年1-6月，上海汽配实现营业收入为13.37亿元、11.88亿元、13.91亿元、6.85亿元；对应的净利润分别为10910.70万元、12651.32万元、9511.95万元、4641.19万元。

从收入构成上看，汽车空调管路和燃油分配管是公司目前销售收入比例最大的产品品类，上述两类产品合计收入占公司主营业务收入的比例稳定在 95%以上。2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年 1-6 月，上述两类产品的销售收入合计数分别为 124,008.12 万元、109,157.19 万元、126,418.22 万元和 63,522.50万元。

另外，报告期内，定、转子及其他的收入占公司主营业务收入的比例较低，分别为4.54%、4.29%、4.60%和 4.59%，对公司业绩影响较小。

关于业绩变动的原因，上海汽配表示，2020 年，受新冠疫情爆发的影响，公司及下游整车厂商均存在一定期间的停工停产，下游客户的需求量也受到不同程度的影响，据中国汽车工业协会统计数据显示，2019 年，我国汽车累计产销量分别完成 2,572.10 万辆和 2,576.90 万辆，2020 年我国汽车产销量分别为 2,522.50 万辆和 2,531.10 万辆，同比下降 1.93%和 1.78%。汽车零部件的需求量和整车制造企业的整车产量及销量密切相关，公司属于汽车零部件制造企业，受新冠疫情及行业发展下滑的影响，2020 年度公司主营业务收入较 2019 年度下降。

同时，公司向客户上汽集团供货的一款汽车空调管路产品需加装电子膨胀阀、温度传感器等一系列电子元器件，上述电子元器件的单位价值较高，因此该款汽车空调管路产品的单价较高。2020 年上汽集团对该款车型进行了改款升级，该款汽车空调管路产品上大量减少上述电子元器件的安装要求，上述因素导致 2020 年汽车空调管路销售收入较 2019 年度减少约 4,400 万元。

2021年度，公司开拓了新客户客户 1，成为该客户的主要汽车空调管路供应商，上述新增客户贡献收入约 1.23 亿元，是公司 2021 年度销售收入增长的主要原因。

2022 年 1-6 月，在上海地区受新冠疫情影响的背景下，公司整体收入保持稳定。一方面公司采取订单生产和计划生产相结合的生产模式，根据客户订单组织生产，并结合客户的采购意向、产品的出货情况及其规律，制定出相应产品的安全库存量，因此备有一定的库存供应客户。另一方面，公司系第一批复工白名单企业，复工时间相对较早，因此也减轻了新冠疫情对公司的影响。

募资7.8亿元投建汽车零部件等项目

招股书显示，上海汽配此次IPO拟募资7.83亿元，投建于浙江海利特汽车空调配件有限公司年产1910万根汽车空调管路及其他汽车零部件产品建设项目、浙江海利特汽车空调配件有限公司年产490万根燃油分配管及其他汽车零部件产品建设项目、浙江海利特汽车空调配件有限公司研发中心建设项目、补充公司流动资金和偿还银行贷款。

受益于汽车行业稳定发展，上海汽配销售收入逐步增长。公司积极通过技术改造进行产能扩张从而提高生产配套能力满足公司生产需求，但由于公司生产规划较早，目前公司莲溪路厂区生产车间经过多次技改现已没有发展空间可用。且由于行业特性，公司下游如大众、通用等国际性整车厂客户较多，这类客户产品需求量大且稳定，往往要求汽车配件供应商为其包线生产，专线专用。随着下游客户不断发展，公司生产线数量也随之增加。因此，公司亟需生产基地建设，合理规划生产线布局，通过新增生产线进一步提高公司产能，满足市场的快速响应能力，进而占据更多的汽车空调管路市场份额，全面提升企业综合竞争力。

而浙江海利特汽车空调配件有限公司年产1910万根汽车空调管路及其他汽车零部件产品建设项目是根据公司生产现状而进行的整体搬迁规划中的重要组成部分，随着新生产基地的建成，公司原有厂区部分生产设备将陆续搬迁到新厂区，将使得公司目前莲溪路厂区产能逐步向本项目所在生产基地转移，最终实现公司整体产能提高。

该项目完成将从根本上解决公司受场地制约导致产能不足问题。其称，本项目将合理规划生产线布局，通过购置先进的生产设备，建立自动化程度较高的生产线，有利于提高公司产品的生产效率和产品的交付能力，满足日益增长的市场订单的需求，巩固公司在行业的领先地位。

关于总体发展战略，上海汽配表示，公司始终坚持“以科技兴公司，质量持续改进，生产一流产品，提供一流服务”的质量方针，坚持以市场为导向，不断优化产品结构和技术结构，充分发挥客户资源优势、研发和服务优势，为客户提供优质产品和贴身化服务，围绕现有产品不断扩大市场份额，发展成为全球范围内汽车用管路行业的领军企业。