充电桩不让装，分手总在节日后？|产业评论

情人节刚结束，“分手”的信息便陆续传来了。

先是拜登政府对充电桩发起了“大杀器”，要求加大国产力度。

相关规定中指出，首先，美国计划在未来5年投资25亿美金用于部署充换电设备。但如果想要获得补贴资质，那就必须在美国建造，而且这一条是“立即生效”。其次，所有钢/铁质充电器外壳的组装与制造，必须在美国进行，也是立即生效。另外至少55%的充电桩成本，需要来自美国零部件，2024年7月开始生效。

这三板斧来势汹涌，也就是说国产充电桩，在美国很难装。

虽然有人说，这只是对之前IRA法案的详细规定，市场已有预期；

或者说，国内工厂已有考虑，可以在美国设立工厂来规避；

再或者认为，2024年才执行，还有时间应对；

再或者说，可以通过成本管理使得低于55%标准；

再或者说，美国政府换届后，电动政策就会转向扶持油气等等。

心理按摩种种，信心依然高高；但，市场还是最诚实地用“下跌”表示“这个利空有点超预期”。

相对而言，充电桩并不是高技术产品。我国有几百家企业参与，最核心的功率器件一般是从海外采购，然后通过一定工艺做成模组、整品，确保安全性、可靠性。充电桩是电动车发展的重要基础设施，发展空间自然也不小，过去几年我国充电桩数量也在增加。

各国充电桩数量

但由于行业竞争激烈，相关公司对资本的吸引力也一般。而做充电桩运营的特锐德，股价也结结实实坐了轮过山车。

但过去两年，把货卖给海外，成为许多上市公司的重要盈利点。比如储能，由于俄乌冲突而在欧洲畅销，毛利率还比国内高，业绩、股价都是大幅提升。而充电桩也类似，由于欧洲、美国，加大了充电桩建设力度，相关公司业绩上也得到了体现，因此也获得了投资者偏好。

而至于说企业很多、竞争激烈的问题，也好解决，全都买。为什么美国限制会产生比较大影响呢？

有观点认为美国市场并不大，比如美国公用充电桩占全球6%，2021年全球新增公用桩中，美国也仅占3%；但另一个角度是，除去我国市场看海外，美国新增的总量，在海外新增总量中就占到22%。五分之一的市场，丢掉肯定难受。更何况，万一欧洲也学着呢？

还有观点甚至认为，大不了把代工厂给美国，倒逼中国企业走向设计、服务等高附加值业务，就像美国的苹果一样。这个说法，听起来很诱惑，但不同的是，充电桩并不是高技术产品，品牌溢价很少；更重要的是，我们还没有像美国一样的富裕，还有大批岗位需要制造业。

就连充电桩这样没有很高技术含量的产品，美国都想要回去，我们还有什么理由不也争取呢？

天要下雨也没办法。对于充电桩企业而言，尽管海外增长空间依然不错，但在海外建厂一定会增加成本，要么调估值、要么降业绩，总之，企业也许有后手，但海外逻辑还是减弱了。等国内充电桩标准出台，迎接优胜劣汰后的奖励吧。

另一个宣布“分手”消息是美国数据库公司Teradata（天睿公司）。Teradata宣布，做了艰难决定，逐渐退出中国的直接运营。

Teradata 早在1997年就进入了中国市场，主要应用于金融领域等数据量巨大的场景，比通用数据库更高效，支撑了许多公司的业务拓展。

但自从2013年“斯诺登事件”爆发后，自主可控、信创，就成为了信息产业的主基调。而2018年以后的中美摩擦，更是加大了对信息可控的担忧。于是，从政务到金融、从国企到民企，都在加大信创力度。Teradata的离开，也是早晚的事儿了。

我国数据库产业也在快速发展。据“墨天轮”统计，2022年就有17家国产数据库相关企业获得81亿元融资，达梦数据库也即将登陆A股。

不过数据库自主领域，对于我国企业而言，也并不是躺赢，而是一场“赛跑”。

在可控的要求越来越紧迫情况下，对企业的技术研发提出了要求；与此同时，存量替代，自然是先到先得。后到的企业，就凑不上“替代”的大潮了，只能去争夺增量，难度就陡然增加。就像半导体一样，刚需，但一窝蜂涌进，凑热闹的企业只会留下泡沫破灭后的疼痛。

第三个“分手”的消息，和巴菲特相关。

去年11月，巴菲特旗下公司买了40亿美元台积电的股票，这个消息令大家热议。几乎不投科技股的巴老爷子，难道要复刻在苹果上的成功？结果，昨天消息显示，持仓量降低了85%左右。

这快进快出，令人想起巴菲特的名言：如果你不想持有一只股票十年，那么连10分钟也不要持有。现在也许可以改一改：如果你不想持有一只股票十年，那么就买一季度也可以。

当然这是玩笑话。这个操作，未必是巴菲特，而是公司其他高管所为。但巴菲特的话，在当下，也许确实不合适了：

这个世界正发生着巨大变化，割裂、分手、区域市场，似乎成为了时代主题。这是个不那么好的趋势，但又是每个人都要考虑的事情。