【IPO】得一微科创板IPO获受理；芯谷微/誉葆科技拟A股IPO；蜂巢能源入股后即变身大客户,江铜铜箔关联交易居高不下；
来源:集微网发布时间:2022-11-302758浏览
询问 AI
得一微是一家以存储控制技术为核心的芯片设计公司。公司主营业务为存储控制芯片和存储解决方案的研发、设计及销售，主要产品及服务包括固态硬盘存储控制芯片、嵌入式存储控制芯片、扩充式存储控制芯片三大产品线，以及存储控制 IP、存储器产品、技术服务等基于存储控制芯片的存储解决方案。公司致力于为移动计算终端、智能家居、智慧物联网、数据中心及云平台、工业互联网和智能汽车等各类行业应用提供以存储控制技术为关键价值的全栈式存算一体及存算互联解决方案。营收规模快速增长得一微是国内少数掌握存储控制核心技术、实现自主研发存储控制芯片大规模出货且具备固态硬盘、嵌入式、扩充式三大产品线全覆盖存储解决方案能力的存储控制芯片公司。公司已拥有覆盖存储控制芯片各关键环节的六大核心技术及244 项境内外发明专利，能够有效提高存储控制芯片竞争力，保障存储器产品性能、功耗、可靠性和稳定性。报告期内，公司存储控制芯片直接或通过存储器产品间接出货数量达 2.7 亿颗。其中，2021 年 SSD 存储控制芯片出货量超过 1,300万颗，根据艾瑞咨询数据测算，公司 SSD 存储控制芯片全球市场占有率达 4%。同时，公司也积累和形成了自主可控的存储控制 IP、设计工具、固件等研发所需的全套开发环境和技术平台，能够针对不同行业应用场景，满足各类终端应用客户存储控制芯片及存储解决方案的需求。公司具备开展多元化存储解决方案的技术和服务能力，能够支持并满足存储颗粒厂、存储控制芯片公司、存储模组厂、终端应用客户等产业链上下游不同定位、不同发展阶段和不同应用场景的市场，在半导体存储器行业得到了大量优质客户的认可，树立了良好的品牌形象和市场口碑。报告期内，公司终端客户数量超过 400 家。公司的存储控制芯片搭载在朗科科技、台电、七彩虹、江波龙、晶豪科技、凌航科技、海康存储等知名存储模组厂的存储器产品中。基于存储控制芯片的存储控制 IP 得到了美光科技、群联电子、瑞昱、慧荣科技等多家国内外知名存储颗粒厂及存储控制芯片公司的采用，用于其存储控制芯片设计中；除上述客户外，公司的存储器产品、技术服务等存储解决方案还应用于松下电器、长江存储、兆易创新、紫光展锐、阿里巴巴、FLEXXON、创维集团、九联科技、长虹电器、朗新科技、三一重工、天邑康和、中兴通讯、国家电网等各行业知名终端应用客户的场景中。2019年至2022年上半年（简称：报告期内），得一微实现营业收入分别为1.26亿元、2.07亿元、7.45亿元、4.71亿元。公司主营业务突出，经营规模快速增长，2019年度至2021年度，公司主营业务收入增长率分别为 61.86%和 332.65%，呈现出快速增长趋势。募资12.24亿元投建存储控制器等项目招股书显示，得一微此次IPO拟募资12.24亿元，投建于面向企业级/数据中心级的PCIe存储控制器项目、面向工业级/车规级的嵌入式存储控制器项目、研发中心及开放生态建设项目，以及补充流动资金。
其中，面向企业级/数据中心级的 PCIe 存储控制器项目在现有 SATA 和 PCIe 固态硬盘存储控制芯片的基础上，对存储控制技术进行升级迭代和工艺拓展，在应用场景和客户群体上向企业级/数据中心级相关领域延伸。同时，公司拟针对企业级/数据中心级相关行业领域的存储控制芯片应用场景和主流需求进行底层技术研发和技术平台搭建，开发适用于该等应用场景的下一代 PCIe SSD 固态硬盘存储控制芯片，并围绕存储控制芯片完善相应的存储控制 IP、存储器产品、技术服务等多元化存储解决方案。面向工业级/车规级的嵌入式存储控制器项目在现有 eMMC 嵌入式存储控制芯片的基础上，对存储控制技术进行升级迭代和工艺拓展，在应用场景和客户群体上向工业级/车规级相关领域延伸。同时，公司拟针对工业级/车规级相关行业领域的存储控制芯片应用场景和主流需求进行底层技术研发和技术平台搭建，开发适用于该等应用场景的下一代 eMMC 嵌入式存储控制芯片和全新 UFS 嵌入式存储控制芯片，并围绕存储控制芯片完善相应的存储控制 IP、存储器产品、技术服务等多元化存储解决方案。考虑到部分车规级应用存在认证需求，公司拟进一步开发系列能满足 ISO 26262 标准及 AEC-Q 规范等车规级认证要求的存储器产品，并形成适用于不同用途车辆和车内不同电子部件的车规级存储解决方案。研发中心及开放生态建设项目为公司基于发展战略和市场布局，建设研发中心，搭建能满足企业级/数据中心级、工业级/车规级等更复杂应用场景存储控制芯片和存储解决方案研发需求的高速软硬件仿真及分析测试实验室。同时，针对新型存储颗粒、存储控制芯片价值占比较高的新型存储器产品，对现有存储控制芯片进行支持适配或专项预研新的存储控制芯片。在此基础上，公司为更好地与半导体存储器产业上下游协同发展，加速存储控制技术的推广进步，公司拟建设开放生态平台，研发能够更高效对接存储颗粒厂、存储控制芯片公司、存储模组厂和终端应用客户的开发环境、基础框架、接口标准等，以更好地支持上述客户开展产品研发和生态合作。关于发展战略，得一微表示，公司总体发展战略为以构筑数字时代存储基石为使命，坚持以存储控制技术为核心进行研发创新、成果转换和推广应用。未来公司将根据发展战略，继续专注于存储控制芯片的推陈出新，并基于存储控制芯片持续探索能为更多行业应用场景创造价值的存储控制 IP、存储器产品、技术服务等多元化存储解决方案，成为存算领域技术领先、受人敬仰的芯片设计公司。2.【IPO一线】微波/毫米波芯片厂商芯谷微拟A股IPO 已进行上市辅导；集微网消息 11月28日，证监会披露了国元证券关于合肥芯谷微电子股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导备案报告。官网显示，芯谷微成立于2014年11月，位于国家级合肥高新技术产业开发区集成电路产业集群内。公司在微波、毫米波集成电路芯片的研发和生产上坚持自主创新，基于国内外先进稳定的GaAs(砷化镓）和GaN(氮化镓）工艺线，芯谷微电子具备DC-110G频率范围内的低噪声放大器、超宽带功率放大器、高线性功率放大器、高功率GaN管芯、高功率内匹配管放大器（IMFETs)、多功能芯片、开关、衰减器、移相器、倍频器、混频器、VCO等微波、毫米波集成芯片电路的设计、开发及批量生产能力，并基于自有芯片，设计、开发及批量生产微波组件产品。今年1月，芯谷微完成近4亿元人民币C轮融资，广发乾和领投本轮融资，基石资本等多家投资机构进行了跟投。从股权结构来看，芯谷微控股股东为刘家兵，直接持股比例为 28.33%，并通过担任合肥微芯、合肥民芯的普通合伙人及分别持有其 41.60%和 7.41%的份额，间接控制14.88%股权，合计控制公司43.21%股权。
3.【IPO一线】誉葆科技拟A股IPO 已进行上市辅导；集微网消息 11月28日，证监会披露了华泰联合证券关于南京誉葆科技股份有限公司（简称：誉葆科技）首次公开发行股票并上市辅导备案报告。据披露，誉葆科技于2022年11月22日与华泰联合证券签署了《南京誉葆科技股份有限公司与华泰联合证券有限责任公司首次公开发行股票辅导协议》（以下简称“辅导协议”），聘请华泰联合证券作为其首次公开发行股票并上市的辅导机构。誉葆科技成立于2003年，主要从事微波组件、子系统等微波混合集成电路产品的研制、生产及相关技术服务，公司产品专业应用于精确制导与控制、探测与识别、电子对抗、数据链通信、卫星应用等领域。目前，誉葆科技已成功进入代表中国精确制导最高水平的多家科研院所供应商名录，并连续多年获得航天产品质量奖和航天优秀成员单位称号。今年11月，誉葆科技获得新一轮融资，投资方包括毅达资本。本轮融资将主要用于雷达微波组件业务扩产，以及雷达整机产业基地建设。从股权结构来看，孙毅直接持有公司47.9531%股份，并通过持股平台南京维誉企业管理中心（有限合伙）间接控制公司3.2941%股份，合计比例为51.2472%股份。
4.【IPO价值观】蜂巢能源入股后即变身大客户，江铜铜箔关联交易居高不下；
集微网消息，近年来，随着国内PCB产业的蓬勃发展，也带动了其产业链上游的企业快速增长，其中，电子电路铜箔作为PCB的主要原材料之一，也深度受益，随着行业的提升而稳步增长。近日，主营业务为电子电路铜箔的江西省江铜铜箔科技股份有限公司（下称：江铜铜箔）已经递交招股书。然而，笔者在进一步翻阅招股书后发现，公司大客户之一的蜂巢能源在IPO前摇身一变成为前十大股东之一，而且，该公司长期存在大额的关联交易等情况。大客户IPO前夕成为大股东根据招股书，江铜铜箔成立于2003年1月6日，彼时由江西铜业的控股股东江铜集团与美国耶兹共同出资设立，其中，江铜集团占注册资本的的75%，美国耶兹占注册资本总额的25%。或许是为了准备上市，2021年9月，美国耶兹将其持有的1.85%股权全部转让给双百壹号，而双百壹号的背后站着的则是一众国企，诸如中国国新控股有限责任公司、中铁资本、国家开发投资集团有限公司等。随后，在2021年12月，江铜铜箔开启外部增资，合计总增资8.04亿元，由双百壹号、金烔产投、孚兹投资、上汽金石、誉华投资、蜂巢能源、江铃鼎盛、中信投资、乡村产投、柳州民生为本次增资的外部投资者，与员工持股平台艾湖同创、艾湖同进、艾湖同行、艾湖同享、艾湖同润共同作为本次增资的投资者。招股书显示，蜂巢能源也通过江铜铜箔的本次增资成为公司的股东之一，持股比例为2.12%，位列第七大股东。值得注意的是，蜂巢能源此前已经是江铜铜箔的大客户之一，根据江铜铜箔表述，公司早已经与蜂巢能源人建立了深度合作关系，主要为蜂巢能源提供锂电铜箔产品。而且，在2022年一季度，蜂巢能源一跃成为江铜铜箔的第五大客户，销售金额则为2707.1万元，占营收的比例为4.7%。不过此前，蜂巢能源并未出现在江铜铜箔的前五大客户名单中，而在去年年底刚刚成为第七大股东之后，蜂巢能源便扶摇直上。对于原因，江铜铜箔表示，业务获取方式为商务谈判，新增原因则是随着公司锂电铜箔产线的建成及逐渐达产，公司开拓锂电铜箔客户。关联交易居高不下由于江铜铜箔的大股东为江西铜业，而江西铜业是中国最大的铜生产基地，该公司生产的阴极铜在伦敦金属交易所和上海期货交易所注册，是期货市场主要交割品牌之一。招股书显示，江铜铜箔生产电解铜箔的主要原材料就是阴极铜加工的铜线，涉及的铜冶炼、加工产业，而江西铜业刚好是作为集采选、冶炼、加工、贸易为一体的大型全产业链铜生产企业。江西铜业通过江铜铜箔专项开展电解铜箔的研发、生产及销售业务。因此，双方长期来以来便有高额的关联交易。根据招股书，在2019年—2022年1-3月（下称：报告期）的日常关联交易中，江铜铜箔和江西铜业及其他关联方购买商品和接受服务的金额合计为7.07亿元、4.73亿元、9.22亿元、2.79亿元，占营收的比例分别为67.98%、44.62%、51.31%、48.44%。不难发现，江铜铜箔在报告期内，和关联方的关联交易占比均在40%以上，根据IPO申报的经验，一般情况下，关联方销售或采购在同一会计年度占比不超过20%。如果关联交易过高，则必然会引起交易所的问询，因为一些公司确实存在着通过关联交易而转移利润的情况，比如：以较低的采购价格从关联方采购原材料，以较高的价格向关联方销售商品等，而关联交易价格的公允性有时候较难证明。对此，江铜铜箔表示，公司从江西铜业采购的商品主要为阴极铜及备品备件、从江铜华东铜材采购的商品主要为铜线。市场价格透明、交易价格公允；从江铜冶金化工购买生产经营所需电力、公司自集团铜材、铜业铜材采购的服务主要是铜线委外加工服务；公司还从江铜华东铜材采购废箔加工铜线的加工服务等。随着蜂巢能源成为江铜铜箔的前十大股东，并且跃升至第五大客户，双方或许是打算更加深度的绑定，抑或是有其他的规划，那双方之间的交易往来势必将日益增长，届时，江铜铜箔的关联交易也将进一步增加。但是，这其中的交易价格是否公允透明，恐怕难以说清。而且，关联交易一直都是IPO过程中被关注的重点，江铜铜箔如此之高的关联交易占比，势必引起监管的注意。5.直击股东大会|高盟新材：国产替代现机遇 新能源车业务是未来重点拓展方向；
集微网报道 11月29日，北京高盟新材料股份有限公司（证券简称：高盟新材，证券代码：300200）线上召开2022年第一次临时股东大会，就《关于聘任公司2022年度财务审计机构的议案》等进行了审议，爱集微作为机构股东参会并对所有议案投出赞成票。国产替代现机遇高盟新材成立于1999年7月，主要从事胶粘材料、NVH隔音降噪减震材料、环保涂料树脂等的研发、生产和销售。在胶粘材料业务方面，公司自成立以来一直专注于高性能聚氨酯胶粘材料，在向客户提供胶粘材料产品的同时也努力为其提供个性化、系统性的粘接解决方案，产品种类包括塑料软包装用复合聚氨酯胶 粘剂、油墨粘结料、高铁用聚氨酯胶粘剂、反光材料复合用胶粘剂等几大类一百多种产品，产品广泛应用于包装、印刷、 交通运输、安全防护、家用电器、建筑材料等重要行业或领域。在NVH 隔音减振降噪材料方面，主要产品包括密封件、减振缓冲材、其他汽车用相关产品等。在环保涂料树脂业务方面，主要产品包括粉末涂料树脂、UV涂料树脂等，下游应用领域包 括家装、电子、基站、工程机械等。高盟新材Q3财报显示，前三季度公司实现营业收入7.40亿元，归属于上市公司股东净利润1.08亿元。今年的半年报显示，公司实现营收4.82亿元，归属于上市公司股东的净利润6730.44万元。高盟新材方面表示，上半年经历中美贸易战升级，国外疫情依旧严重、国内疫情反复，部分关键原材料价格波动较大等因素，公司包装产品、 原材料及下游客户产品的进出口也受到了很大影响，但同时也为胶粘剂产品技术升级和进口替代创造了良机，国内胶粘剂企业加大了进口替代产品的研发力度，公司也推出了多款功能性胶粘剂产品，应用于食品包装、医药包装、工业包装 等领域，产品性能达到了同类进口产品的性能，并获得下游客户的认可。重点拓展汽车业务2017年，高盟新材完成对武汉华森的收购，武汉华森是汽车领域隔音降噪减震材料的专业生产厂家，为国内二十多家汽车整车厂商一级供应商，客户粘性高，盈利能力强。通过合并武汉华森，为高盟新材战略布局交通运输领域打下基础。高盟新材方面曾表示，新能源汽车业务是公司未来重点拓展方向，公司将利用多年来汽车零部件制造及供应优势，积极拓展国产品牌新能源汽车客户，把握新能源机会，加速推进公司NVH隔音减振降噪材料业务拓展，具体业务正在积极对接推进中。目前，公司NVH隔音减振降噪材料业务主要客户除了日系车以外，也在新能源造车新势力车企持续进行突破，增加了新的业绩增长点。而在近日投资者互动平台上回复投资者提问时，高盟新材方面表示，目前公司全资子公司武汉华森已与比亚迪就多个项目达成初步合作意向，但后续具体合作还在进一步洽谈推进中，具有一定的不确定性。今年以来，中国品牌乘用车市场占有率延续了不断提升态势，进一步缩小了与国外优势汽车企业之间的差距，在新能源车领域，中国品牌成为绝对主力， 通过与智能网联加速融合，中国品牌乘用车企业也占据了先机，甚至在某些技术领域已经超越合资品牌。高盟新材方面认为，子公司武汉华森现有33家OEM一供资质资源，根据OEM的总成采购策略发展趋势，增加了汽车零部件制造商准入难度，为公司在 NVH 内饰件（声学包）领域 的发展提供了挑战和机遇。6.【每日收评】集微指数涨1.22%，台积电整体产能利用率预计在明年上半年降至80%；集微网消息，沪指上涨2.31%，深证成指上涨2.4%，创业板指上涨1.78%。成交额放大，房地产与旅游酒店板块爆发，保险、装修建材、医药板块涨幅居前，北向资金净买入近百亿元。半导体板块表现较好。集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了118家半导体公司。其中105家公司市值上升，晶晨股份、汇顶科技、芯朋微等公司市值领涨；13家公司市值下跌，华峰测控、芯源微、紫光国微等公司市值领跌。中信建投证券房地产行业首席分析师竺劲称，允许借壳上市与再融资，助力央国企做大做强，同时有助于减轻民营企业的流动性压力。自2016年至今无房企成功借壳上市，本次政策恢复涉房房企重组上市，再次打开闸门，有利于在上市公司体系外拥有存量房地产资产的企业，将体外资产注入，做大上市公司净资产和规模，盘活存量资产。同时，恢复房企再融资，募集资金可以用于补充流动资金、偿还债务，有助于进一步减轻当前房企资金压力，促进其健康发展。此外，通过股权融资募集资金，也有助于“保交楼”政策的落地。全球动态
美股方面，标普500指数收跌62.18点，跌幅1.54%，报3963.94点。道指收跌497.57点，跌幅1.45%，报33849.46点。纳指收跌176.86点，跌幅1.58%，报11049.50点。明星科技股多数下跌。Meta和微软跌超2%；谷歌母公司Alphabet和奈飞跌1.5%；苹果跌2.6%。亚马逊涨0.6%；特斯拉跌超2%后一度转涨3%，收盘微涨，报道称其将于2023年第三季度开始研发改进型Model 3。中概股方面，纳斯达克100四只成份股中，京东涨近1%，百度涨1.4%，网易涨2%，拼多多涨12.6%至一年新高，三季度财报超预期且净利润同比大增546%。个股消息/A股凯盛科技——近日，凯盛科技在接受机构调研时表示，年产5000吨高纯二氧化硅项目已完成首次工艺论证、环评批复、安全预评价及施工图设计等，主要设备的招标工作已经完成，正在按计划推进，计划明年3-4季度，相关工段陆续建成投产；同时公司也对相关技术和产品持续开展开发，与客户保持积极联系和沟通，争取早日实现合作。景旺电子——11月28日，景旺电子发布公告称，中国证监会第十八届发行审核委员会2022年第134次发审委会议对公司公开发行可转换公司债券的申请进行了审核。根据会议审核结果，公司本次公开发行可转换公司债券的申请获得审核通过。三安光电——11月28日，三安光电在投资者互动平台上就“请问贵司的碳化硅与Mini LED生产设备中是否全国产化了？是否有美国或者其同盟国的设备？如果遭遇断供，如何解决？”等问询问题表示，近几年，受益于国产设备进步，公司使用国产设备比例正在逐步增加。个股消息/其他台积电——最新的报道显示，台积电晶圆厂整体的产能利用率，在明年上半年预计降至80%，其中7nm和6nm制程工艺的产能利用率将大幅下滑，5nm和4nm制程工艺的产能利用率，预计从明年1月份开始就将逐月下滑。特斯拉——特斯拉(TSLA.US)将于当地时间12月1日在美国内华达州的超级工厂举办一场活动，纪念全电动Semi 8级卡车的首批交付。蔚来——11月28日，蔚来与腾讯在深圳签署战略合作协议，将在自动驾驶云、智能驾驶地图、数字生态社区等领域展开深度合作。集微网重磅推出集微半导体产业指数！集微半导体产业指数，简称集微指数，是集微网为反映半导体产业在证券市场的概貌和运行状况，并为投资者跟踪半导体产业发展、使用投资工具而推出的股票指数。集微网观察和统计了中国“芯”上市公司过去一段时间在A股的整体表现，并参考了公司的资产总额和营收规模，从118家集微网半导体企业样本库中选取了30家企业作为集微指数的成份股。样本库涵盖了电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封装与测试、分销等半导体领域的各个方面。截至今日收盘，集微指数收报3604.52点, 涨43.54点，涨幅1.22%。【每日收评】作为长期专题栏目，将持续关注中国“芯”上市公司动态，欢迎读者爆料交流！新闻来源：集微网，文中所述为作者独立观点，不代表icspec立场。更多精彩资讯请下载icspec App。如对本稿件有异议，请联系微信客服specltkj。