TV库存调整近尾声 IT苦日子仍在撑

尽管全球消费力降温，终端市场买气动能不足，供应链观察TV库存调节逐渐进入正常周期，可望随着市场基本面逐步回温。李建梁摄

全球消费性电子买气急冻，尽管下游销售表现不如预期，但上游供应链观察，在整体LED背光应用衰退下，TV电视背光的库存修正逐渐进入尾声，偶有急单显现，然而IT应用的库存水位仍偏高，由于终端库存去化的流速缓慢，逐步反应至上游供应链的时间拉长，预计2023年第2季后才可望陆续恢复正常。

受到TV面板及整机系统订单较早修正，从2021年第4季已出现疲态，整体供应链修正期长达约1年，尽管全球通膨压力升高、冲击消费者购买预算，但2022年第4季登场的世足赛事以及国内年度双11档期，为终端库存去化再度增添新柴火，业界估计，面板厂10月~11月整体稼动率将逐月回升，11 月也可望延续10月涨势呈现小涨。

LED厂富采表示，受惠于第4季TV客户仍有促销需求，从第3季起观察到部分客户的LED背光急单涌现，这反映出TV库存水位逐渐回到正常，虽然第4季市况持续低档，处于正常传统淡季，但TV端库存的压力正持续释放，可望回到正常产业循环阶段。

不过IT应用的库存去化杂音仍大，富采旗下的隆达认为，第3季IT出货降幅达3成，第4季的背光需求依然持续疲弱，虽然各家品牌厂商的库存高低不同，但由于整体IT应用需求低迷，导致供应链库存调节缓慢，在全球通膨及消费力紧缩阴霾下，欧美市场的年底促销活动将是观察指标。

LED封装厂弘凯认为，目前IT供应链的库存备料仍然很高，过去供应链正常库存水位约1个季度左右，但近期客户的订单能见度短暂，要到月底前才知道当月的出货需求，甚至会要求3~4天内紧急完成出货。

尽管目前IT供应链的库存去化浑沌不明，弘凯表示，欧美市场仍有基本盘买气支撑，终端代理的销售依然是有流动，只是速度较为缓慢，需求并未完全消失，近期出货需求相较于2022年第2季底的谷底正在缓步增温中，但从下游堆积的库存完成去化，再逐步往上游供应链回推，估计模块及零件端预计要等到2023年第2季可望恢复正常。

富采表示，虽然各家不同品牌的库存去化速度不同，但第4季在传统淡季及总体经济逆风下，整体需求势必比第3季衰退，产能利用率与第3季相当，预计第4季营收也将呈现两位数下滑。

Mini LED新开发案持续推动中，富采认为，目前仅有IT应用的推动进度落后于预期，而Mini LED背光的TV新机种近期陆续敲定，预期2023第2季~第3季将可望推出，直下式TV的背光设计搭载Mini LED颗数较多，包括日本、韩国、国内高端机种均有新案开出，将可望扩大2023年Mini LED高端需求。

此外，VR头戴装置的背光也是很重要的成长机会，虽然近期受到消费力衰退的拖累，但2023年终端销售动能仍有待观察。

隆达董事长苏峰正进一步说明，Mini LED应用在IT市场发展不如预期，主要是受到供应成本及产品价格较高，因此较适合搭载于高端电竞机种，Mini LED TV虽然也面临价格问题，但产品尺寸大，采用颗数较多，整体出货量贡献也较为可观，并有多家国际品牌客户预计在未来几年都将规划高档Mini LED TV将陆续上市。

业界指出，随着TV库存水位调节步入尾声，将进入到正常周期的景气循环态势，虽然上半年需求较平淡，但随着市场基本面回温，以及新款Mini LED高端机种持续扩大导入市场，供应链拉货回升速度也将较显着，但IT应用仍要持续调节库存，疫情降温后，企业预算紧缩以及居家上班带动的商务机种需求不再，而民众采购消费型机种的动能疲弱，预料2023年PC需求仍将处于下降的周期。

在终端市场买气低落下，富采旗下晶电仍将专利保护的焦点延伸至电视背光产品，近期晶电针对美商亚马逊Fire TV产品线的4系列43寸与50寸电视于美国德州提出专利诉讼。晶电更列出亚马逊(Amazon)侵害至少13件晶电专利的证据，从晶粒到LED背光模块所用到的图案化基板(PSS)、磊晶、透明导电层、及金属电极等关键技术，并要求法院令被告停止销售等侵权行为，且就过去的侵权行为提供损害赔偿，扞卫市场地盘的宣示意味浓厚。

责任编辑：陈奭璁