下行周期与长期思维：默克持续加大在华投资，提升供应链韧性

集微网报道，半导体产业领域，下行周期、资本寒冬等议论频频，但默克却逆周期加大在华投资，这背后蕴藏着哪些投资战略与思考？默克如何看接下来上游材料的发展趋势？默克在近日举办的一场媒体交流会上给出了自己的答案。

近日，默克宣布其全球范围内首个综合性并重点关注半导体和显示领域材料创新的“默克电子科技中国中心”（ETCC）及其在华首个OLED材料生产基地正式落成并投入运营。伴随在华投资增长计划的进一步实施，默克将以优化的全球网络和升级的本地化能力全面助力中国半导体和显示行业客户加速电子市场推陈出新，充分赋能中国半导体和显示产业的蓬勃发展。

深耕本地化，提升供应端的韧性

默克ETCC坐落于上海浦东新区默克金桥基地，占地面积约3300平方米，前期投资金额共计3000万欧元（约2亿人民币），设有分析实验室、工艺技术实验室和建设中的应用及研发实验室，汇集全球分析、应用、研发实验室一流的材料研发和工艺水平，整合全球基准实验室的送样能力，配备多种尖端仪器设备和高端技术人才，将有效结合在地化优势为各类半导体及显示材料提供分析、送采样和创新应用开发，同时也将针对不同的半导体器件应用进行适配的材料与工艺研发，用更快的响应速度和更短的交付时间为中国本地客户和合作伙伴提供全面的技术服务和定制的整合材料解决方案，积极推动材料创新和技术演进，缩短新产品新应用的开发周期。

纵观市场，外部环境在近两年确实发生了很多重大变化，供应链频频遭受挑战，但默克在华投资的步伐并没有放缓。当前，默克电子科技业务在中国大陆运营着3家高科技制造工厂及配套研发与应用中心，分别位于上海金桥、上海外高桥和江苏苏州。今年5月，默克还宣布在华投资 5.5 亿人民币建设半导体一体化基地，包含半导体材料量产工厂，化学品仓库和物流中心，进一步增强其在长三角地区的战略布局。

对于背后的投资逻辑，默克公司执行董事会成员兼电子科技业务首席执行官Kai Beckmann表示表示，“过去两年时间里，外部环境确实发生了很多变化。但实际上，这和我们的战略还是比较吻合。自从宣布建立ETCC之后，我们一直强调本地化是关键，其中包含很多原因：一方面，团队要尽可能靠近我们的客户，这样在遇到供应链挑战，如疫情以及其他突发事件时，我们可以保持更强的韧性，持续保障供应的正常，这也是在疫情期间我们能灵活应对的关键因素；另一方面是资源领域，我们也希望在生产设施方面能够尽可能地靠近客户，在研发层面不断创新，以更好地支持客户发展。”

默克中国总裁兼电子科技业务中国区董事总经理Allan Gabor也解释道：“我们看到了明确的数字化趋势，而且这一趋势还在不断加速发展。短期来看，我们可能会面对一些问题和挑战，但我们也知道电子行业有它的周期性。因此，长期而言，我相信其发展还将非常积极，所以，我们也有信心能够持续地进行投资。”

OLED占比虽小，但有望成为新的增长引擎

继以液晶、光刻胶为主的显示材料本地投产多年后，默克宣布在华首个有机发光二极管（OLED）材料生产基地建成并投入运营，帮助完善覆盖OLED材料完整价值链的在地化能力，为中国及亚洲客户打造灵活稳定的供应链。

该生产地同样坐落于默克上海浦东金桥厂区，占地约900平方米，前期投资金额共计980万欧元（约7700万人民币），基地引进默克德国生产工厂统一标准的生产设备、工艺流程、数字工厂运作模式、质量管控体系以及废热回收等节能减排技术，将覆盖从OLED材料提纯及核心升华工艺直至成品品质检测、包装的完整工艺流程，基地二期扩容后能实现最大年产能6吨左右，该基地也成为默克在继德国、韩国之后投建的第三个OLED材料生产工厂。

“在显示行业，OLED因其出色的视觉体验被视为尖端技术，也因其可用于生产折叠、弯曲、甚至透明的显示器而被誉为未来显示领域的引领技术“，Allan Gabor表示。“我们致力于成为客户合作的理想之选和中国壮观的数字革新增长中所不可或缺的一部分，坚持能力建设与产能建设并驾齐驱的发展理念，不仅在中国建立先进OLED技术中心，伴随着OLED材料生产基地的落成，我们也因此完善了覆盖OLED材料完整价值链的在地化能力，从分析、应用到生产，这将为中国及亚洲客户打造更为灵活稳定的供应链，为带动和促进面板产业的转型升级发挥积极作用。”

放眼市场，自2021年下半年开始，随着终端市场持续低迷，导致面板价格持续下跌至今，部分尺寸产品甚至跌破成本价，行业盈利承压，半导体显示业务也受到影响。

默克作为显示材料的重要供应商，面对这些变化，发展策略上是否有所调整？Allan Gabor表示：“显示行业目前面临着困难，确实处于下行的阶段，我们中国业务在显示方面的产能占到60~70%，因此也看到了一些影响。但我们也看到，就在一年半之前却是它的蓬勃时代，所以我们应该看到一些行业存在周期性。同时，对于一些高科技行业而言，信息化需求依旧非常旺盛，比如OLED，尽管它目前的占比还非常小，但它的增长非常快，所以我们也非常乐观，相信它会成为默克新的增长引擎，对于采用了这一技术的客户而言也是如此。另外，我们有一个新的产品liviFlex®，这也是新兴的显示技术，相信它也会有非常好的前景。所以，不管市场处于上行还是下行，非常重要的一点是，我们要能够行动迅速，反应敏捷。这也是我们上海金桥基地在整个价值链中的作用，我们有生产研发、应用，还有工厂，因此我们能够快速响应，可以更好服务客户。”

未来，默克在LCD和OLED方面的投入比例也将逐渐调整。Allan Gabor表示，“我们会逐步向OLED倾斜，因为这是创新的重点，所以我们会加大对该领域的投资。此次ETCC的开业也是一个很好的证明。另外，LCD液晶还是电视领域的主流应用，是连接数字和现实世界的主要接口，所以液晶技术还是会长期存在。”

写在最后

如上所言，面板行业正在进入下行周期。其实，最近产业界不少分析观点指出，整个半导体产业开始进入下行周期，而且，在过去几个季度制造环节产能不断扩充后，行业整体进入供需平衡，部分环节进入去库存阶段。那么，默克如何看接下来上游材料的发展趋势？

Kai Beckmann对集微网表示：“这个行业在过去一直都有周期性，我的年纪也让我见证过几次这样的一个周期。这种周期性的变化将永远存在，但唯一不变的是，这些周期在下行之后，往往会有一个更大的上涨，所以长期来看还是积极向好的。默克作为一家拥有354年历史的企业，我们经历过很多周期，企业的韧性起到非常重要的作用，所以我们要有长期思维，同时还要有韧性，让我们在经历周期性的下行之后，能够很快再次恢复和上行，也许下一次上行在18个月的时间里就能遇到。另外还有一大重要因素，过去几年，在经历业务下滑时，我们也会很快做一些调整，例如借势做并购和投资的布局，比如，我们收购了AZ电子材料公司、慧瞻材料，这都在极大程度上增强了我们在半导体领域的实力。”

（校对/干晔）