LED旺季失灵 非频Mini LED应用遭逆风

终端品牌大厂相继下修出货目标或砍单，面板需求疲弱，LED传统背光也遭受池鱼之殃，消费者支出明显缩手，非苹阵营Mini LED应用新品的出货进度也连带放缓，至于四元LED和不可见光需求也同步转弱，第3季LED传统旺季恐无市场亮点。

受到乌俄战争、国内封控、物流料况等供应链问题，LED厂富采投控日前示警第2季营运不如预期，营收表现将下修至低于首季表现。随着整体市况持续走弱。市场传出，第3季传统LED背光降温的影响扩大，虽然传统LED背光产品毛利率不佳，但拉货动能急冻将不利于于整体稼动率表现，拖累整体营运及获利。

此外，日系及韩系电视大厂采用COB制程的Mini LED高端电视也出现杂音，原本2022年下半开始供应高端Mini LED电视机种，出货时程与规模可能延后放量。虽然2021年三星电子(Samsung Electronics)在Mini LED电视出货仅约100万~150万台，未达内部原定目标，但当时主要受限于面板价格上涨及供应链长短料缺货影响，根据近期市场估计，2022年市况反转向下，Mini LED电视再度遭遇逆风，三星2022年Mini LED电视出货量将从原本300万~350万台下调至300万台左右。

富采表示，近期整体产业需求下滑，造成订单能见度变量提高，尽管2022年营运挑战严峻，但相较于过去的晶电及隆达，目前富采遭遇的冲击程度将比2年前明显减少，主要受到产品组合改善及应用需求多元化，由于看好长期成长需求，2022年富采对传感、车用等领域的投资力道将不会暂缓。

此外，来自于俄罗斯及北欧等冬季寒冷的国家植物照明需求放缓，战争造成植物照明需求因部分区域预算排挤而减少，以及乌俄战争冲击车用配件物料紧缺，导致车用LED出货需求递延，进而压抑市场对高亮度四元LED的拉货动能。

消费性电子产品需求降温，过去不可见光LED曾被视为重要获利金鸡母，包括亿光、光宝等光耦合器2021年产能几乎维持全产能稼动，不过国内供应链出货不顺、通膨压力及市场需求趋缓，光耦合器下游拉货力道也不如2021年强劲，近期LED封装厂如佰鸿及宏齐等均对下半年抱持保守观望的看法，甚至认为下半年可能低于上半年表现

传感元件厂鼎元则表示，目前发光元件稼动率较低，平均约7成左右，但传感元件稼动率仍维持8~9成，消费性应用较为疲弱，但其他整体需求相对稳定，预计2022年将难见传统旺季效应，上、下半年表现将维持相当。

责任编辑：陈至娴