「机会挖掘」MCU国际巨头宣布涨价 MCU行业景气度持续高涨

据科技媒体报道，意法半导体24日发布对全部产品涨价的通知，将在今年第二季度提高所有产品线的价格，包括现有积压产品的价格。意法半导体的通用MCU、模拟电源器件以及嵌入式电子产品，是其订单增长的主要驱动力。由于汽车市场的加速转型需要更多结构部件，工业电气化和自动化的应用增加，需要更多的MCU、MOSFET、IGBT等产品，旺盛的需求导致供不应求。

民生证券指出，2021年上半年，受行业缺芯影响，MCU行业景气度持续高涨，MCU渠道价格一度上涨数倍。2021年圣诞节前后海运有所回暖，诸多白牌厂商及跨境电商开始备战圣诞季，春节后渠道再度开启补货，这是近期MCU涨价的核心原因。此外，3月17日，瑞萨宣布旗下三家工厂因地震暂时停产。认为，日本地震将一定程度上影响瑞萨生产，或将加剧MCU供应紧张。

抛开短期因素，民生证券更关注MCU产业的长线成长逻辑：汽车、工业等细分市场的需求正持续向好；而国际IDM大厂在缺货潮下选择优先保证海外客户需求，且对国内市场渠道管控能力不佳，分销商价格常年大幅波动。在此趋势下，一批优秀的国产MCU公司已展现出强有力的破局态势，M3、M4、RISC-V等面向中高端市场的产品不断推出，形成完善的产品矩阵，并逐步切入汽车、工控等高端领域。长期看好MCU行业在汽车、工控、AIoT等行业需求驱动下的长线成长逻辑，看好国内MCU厂商的国产替代机遇，建议重点关注：技术实力领先，产品矩阵完善的MCU龙头兆易创新；横跨家电、锂电管理、电机控制等市场的MCU龙头中颖电子、物联网WiFiMCU龙头乐鑫科技；汽车MCU先行者杰发科技（四维图新子公司）；以及跨界汽车MCU的韦尔股份、紫光国微、复旦微电等。

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