万亿巨头突然全面涨价，4万亿赛道又要飞？华为也有新动向，海外疫情大冲击，绝佳机会来了？

来源：券商中国

全球疫情持续蔓延的背景下，“缺芯”问题依旧严重，半导体芯片的涨价潮仍在持续。

8月25日，有消息称，全球晶圆代工巨头台积电将全面涨价，7纳米至更先进制程代工价格将调涨10%，16纳米以上的成熟制程将调涨10%~20%。受上述消息刺激，美股盘前，台积电一度涨超3%，截至美股收盘，台积电涨超4%，最新市值超过6000亿美元，约合人民币3.9万亿元。

与此同时，据路透社报道，两名知情人士称，美国官员已批准列入黑名单的中国电信公司华为，为其不断增长的汽车零部件业务购买价值数亿美元芯片的许可申请。

在全球半导体行业高度景气的背景下，国内半导体产业链相关上市公司的业绩纷纷爆表。截至8月25日，已披露半年报的A股半导体产业链上市公司有41家，其中上半年净利同比增长的公司有38家，占比93%，而且19家公司的净利增幅超过100%。

目前，A股半导体产业链上市公司有80多家，总市值接近4万亿元。研究机构指出，海外疫情影响半导体供应链安全性，在当前环境下，优质的国产半导体设备、材料厂商有望受益于行业产能扩张，国产替代将迎来绝佳机遇。

传台积电将全面涨价，先进制程至少涨10%

不断堆积的订单，让忙不过来的芯片代工巨头们，开启了涨价模式。

据台媒报道，供应链传闻，台积电上周内部决议，将于2022年第一季起开始调涨晶圆代工报价，其中，7纳米至更先进制程将调涨10%价格，16纳米以上的成熟制程将调涨10%~20%。这是近年来该公司首次调整晶圆代工价格。对于上述传闻，台积电回应称，不评论价格动向。

报道称，由于晶圆代工所需的材料持续上涨，使得台积电决议调涨报价，在调涨晶圆代工报价后，台积电毛利率将从第三季的50%开始提升，有望在明年回升到53%的高档水准。

自去年第四季度产能紧张以来，不少晶圆代工厂上调代工报价。据不完全统计，三星电子、台积电、联电、力积电、盛群等厂商都将上调晶圆代工价格。其中，联电涨价最激进，有消息称，联电已通知客户其28nm和22nm工艺制造的价格将在9 月、11月和2022年1月上调，明年开始生效的价格可能高于台积电提供的对应工艺价格。

国内半导体产业链上市公司业绩爆表

在全球半导体行业高度景气的背景下，国内半导体产业链相关上市公司的业绩纷纷爆表。据不完全统计，目前已披露半年报的A股半导体产业链上市公司有41家，其中上半年净利同比增长的公司有38家，占比93%。25家公司的净利同比增幅超过50%，19家公司的净利增幅超过100%。其中，晶丰明源上半年净利同比增长超34倍，士兰微增长超13倍，晶晨股份、神工股份增幅超4倍，芯碁微装、上海新阳增幅超3倍，长电科技、中微公司的净利增幅超2倍。

8月25日晚间，半导体材料公司中晶科技披露半年报，上半年实现营业总收入1.85亿元，同比增长46.52%；实现归母净利润7286万元，比上年同期增长90.54%。中晶科技称，业绩增长主要系半导体行业景气度提升，市场需求旺盛，订单增加，产能持续释放。

当晚，同为半导体材料企业的安集科技也披露了半年报，上半年实现营业收入2.83亿元，比去年同期增长47.60%，高于2021年第一季度23.81%的同比增幅；净利润为 7218万元，较去年同期增长44.93%。

8月24日晚间，特种集成电路企业紫光国微披露的半年报显示，公司上半年实现营业收入22.92亿元，同比增长56.54%，归母净利润为8.76亿元，同比增117.84%。报告期内，公司所处各细分行业均呈现高景气度，下游需求旺盛，主要业务板块订单饱满；

当晚，半导体设备公司中微公司的披露业绩也非常靓丽，上半年实现营业收入13.39亿元，同比增长36.82%；归母净利润为3.97亿元，同比增长233.17%。对于收入的增长，中微公司表示，主要是受益于半导体设备市场发展及公司产品竞争优势，公司2021年上半年刻蚀设备收入为8.58亿元，较去年同期增长约83.79%，毛利率达到44.29%。

此外，集成电路设计企业卓胜微于23日晚披露中报，上半年营业收入同比增长136.48%至23.59亿元。归母净利为10.14亿元，同比增长187.37%，整体毛利率57.63%，较去年同期提高4.99%。同晚，半导体材料企业新莱应材、有研新材披露的半年报净利增幅均超过100%。

海外疫情影响半导体供应链安全性，国产替代迎来机遇

近期半导体封测大国马来西亚疫情再次升级，多家半导体大厂被迫关闭。其中包括博世的一大芯片供应商，其马来西亚Muar工厂被当地政府要求关闭部分产线。博世ESP/IPB、VCU、TCU 等芯片将受到直接影响，8月后续或将处于断供状态，对全球汽车行业将带来巨大影响。此外，意法半导体Muar工厂也因疫情影响多次被迫关闭，对原本有望在下半年供需得到缓解的汽车芯片再次形成冲击。

东亚前海证券指出，三季度过半，全球8寸晶圆产能依旧紧俏，以英飞凌、安森美为首的国际IDM大厂已经采取行动进行产能调配，削减利润较低的消费类低压MOSFET产量，以此来增加利润较高的汽车高压MOSFET产能。预计MOSFET将迎来最新一轮的涨价。同时，由于目前代工报价提涨态势依旧不减，各大厂商不排除四季度进一步涨价。除功率产品外，受马来西亚疫情影响，MCU等车用芯片持续供不应求。以汽车芯片为首，目前全球芯片供不应求的形态仍未得到有效缓解，半导体行业景气度仍然向好。目前晶圆厂、封测厂的产能紧缺，对MOSFET、MCU产品供给影响最为严重，而需求端，在汽车电动化、智能化、网联化的趋势下，MOSFET、MCU等产品需求持续高涨，在三季度末或将再度掀起的涨价潮，有望对国内企业业绩起到提振作用，功率及模拟芯片行业景气度依旧维持高涨。

新时代证券认为，海外疫情影响半导体供应链安全性，国产替代迎来机遇。受芯片供需紧张的影响，缺芯浪潮已经从2020年底持续到现在，持续时间可能超预期，也导致了半导体芯片持续涨价。目前产业链景气度持续高涨，除了涨价之外，供需紧张的格局使得几乎所有的半导体产品都面临不同程度上的货期延长，其中成熟制程的需求十分高涨。而现阶段海外疫情仍有不确定性，半导体供应链的安全性持续受到威胁，在当前环境下，优质的国产半导体设备、材料厂商有望受益于行业产能扩张，国产替代将迎来绝佳机遇；建议关注中芯国际、韦尔股份、北方华创、新洁能、晶瑞股份、捷捷微电、圣邦股份等细分龙头。

银河证券表示，中长期来看，“缺芯”将为国内汽车芯片的国产替代提供较为有利的条件，供应链安全问题或将促使部分产能向中国大陆转移，建议关注布局汽车芯片的相关企业。半导体国产替代方面，建议关注晶圆代工领域中芯国际、华虹半导体等；设计领域具备核心竞争力的闻泰科技、澜起科技等；设备方面建议关注北方华创、中微公司等。

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